사실 요약
금호건설은 건축(주택 정비사업 포함)·토목·플랜트·환경 부문을 영위하는 종합건설사로, 2026년 상반기(연결) 매출액 9,650억원, 영업이익 286억원(전년동기 대비 +30.6%), 당기순이익 244억원(전년동기 대비 +117.9%)을 기록했다(반기보고서, 접수번호 20260813000466). 연결 부채비율은 2024년 588.7%에서 2026년 반기 405.5%로 개선되는 추세이며, 2026-06-26 300억원 규모 신종자본증권을 발행해 자본을 확충했다(주요사항보고서, 접수번호 20260626000209). 2026-07-29 국토교통부가 광주 군공항 부지를 호남권 반도체 국가산업단지 후보지로 확정 발표한 이후 관련 테마가 형성되며 여러 차례 상한가를 기록했다. 최대주주는 금호고속(주)으로 지분율 44.13%다(사업보고서, 접수번호 20260318001135).
변동 맥락 노트
2026-08-18 종가는 13,950원으로 전일 대비 +4.10% 상승했고 거래량은 10,887,447주로 급증했으나, 같은 날 코스피는 -1.55% 하락했다(뉴스1, EBN 상승종목 30선 명단 미포함 확인). 직전 8월 11일·12일 이틀 연속 상한가와 8월 13일 상반기 실적 발표 이후 구간에서 나타난 상대적 강세로, 8월 18일 당일 급등을 직접 설명하는 전용 뉴스는 확인되지 않았다.
사업 개요 및 2026년 상반기 부문별 매출 구성
금호건설은 건축(주택 정비사업 포함)·토목·플랜트·환경 부문을 영위하는 종합건설사다. 2026년 상반기(누적) 연결 매출액은 9,650억원(정본, 반기보고서 접수번호 20260813000466)이며, 부문별 매출 구성은 아래와 같다(1conomynews.co.kr·jasoseol.com 종합, C 라벨 — DART 원문 주석 대조 권고).
비중은 2026년 상반기 매출 9,650억원 대비 개산치(C). 등락률은 전년 동기 대비.
5년 재무 추세
경쟁사 비교
시공능력평가 11~30위권 상장 중견 종합건설사 중 사업구조가 유사한 계룡건설·한신공영·동부건설과 PER을 비교했다(언론·집계 종합, C 라벨 — 조회 시점이 서로 달라 동일 기준일 요건을 충족하지 못함).
시공능력평가 11~30위 8개사 평균 부채비율은 2026년 1분기 기준 273.19%로, 금호건설은 이보다 높은 수준으로 언론에 인용됐다(asiatime.co.kr, 2026-05-28, C 라벨 — 별도재무제표 기준 추정, 연결 기준 정본치는 앞 절 참조).
수급 현황
2026-08-18 당일 및 최근 1~4주 투자자별(외국인·기관·개인) 수급, 대차거래 관련 지표는 자료 접근 제약으로 미확보다. 외국인 보유 비중은 조사한 3개 2차 출처(WiseReport 0.93%, Daum금융 2.85%, INDEXerGO 38.81%, 각 기준일 상이)가 서로 크게 어긋나 단일값으로 확정할 수 없어 미확보로 표기한다.
지배구조·자본구조
출처: 사업보고서(2025.12, 접수번호 20260318001135, A) · 최대주주등소유주식변동신고서(2026-04-17, 접수번호 20260417800288, A)
| 일자 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-03-26 | 이사회, 제3자배정 유상증자(출자전환) 및 자기주식처분 결정 |
| 2026-04-17 | 유상증자 발행조건 확정·최대주주등소유주식변동신고·자기주식처분결과보고 |
| 2026-04-21 | 유상증자 납입 |
| 2026-05-08 | 신주 상장예정일 |
| 2026-06-26 | 신종자본증권(300억원) 발행결정 |
2026년 유상증자(423.5억원)는 2011~2013년 워크아웃 당시 채권금융기관협의회가 결의한 손실확정채무(연대보증 관련)의 잔여 출자전환이며, 2025년에도 동일한 성격의 유상증자(69.45억원)가 있었다(주요사항보고서, 접수번호 20260326001295·20250325000658). 최대주주 금호고속(주) 자체의 소유구조 중 약 79.64%는 DART 원문으로 확인되지 않아 미확보다.
매크로 환경
| 요소 | 현재값(기준일) | 전달 경로 |
|---|---|---|
| 한국은행 기준금리 | 2.75%(2026-07-16 인상) | PF 조달금리·이자비용 상승 압력 |
| 전국 미분양 주택 | 67,464가구(2026-06말, 전월비 +3.4%) | 정비사업·자체분양 사업장 분양률 저하 위험 |
| 부동산 PF 경공매 추진 잔액 | 10.6조원(2025-09말) | 기존 PF 보증 이행 부담 재확대 가능성 |
| 국내 건설수주(상반기 누계) | 116.1조원(전년비 +25.8%, 공공 +48.3%) | 공공 수주 확대가 토목·플랜트 부문에 완충 요인 |
| 2027년 SOC 예산 편성 | 건설협회 30조원 이상 편성 건의(2026-06, 미확정) | 확정 시 공공 파이프라인에 긍정적 |
출처: 한국은행·국토교통부 통계누리·대한건설협회·아주경제 등, 각 항목 기준일 병기(C)
주가 이벤트 타임라인
| 일자 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-06-26~06-30 | 호남 반도체 클러스터 테마 형성, 4거래일 연속 상한가 |
| 2026-07-01 | 금호건설우 투자경고종목 지정(KRX) |
| 2026-07-08 | 매매거래정지(1일), 07-09 재개 |
| 2026-07-29 | 국토교통부, 광주 군공항 부지를 호남권 반도체 국가산단 후보지로 확정 |
| 2026-07-30 | 상한가(+30.00%, 종가 9,490원) |
| 2026-08-11 | 상한가(+29.98%, 종가 11,490원) |
| 2026-08-12 | 상한가(+29.94%, 종가 14,930원) |
| 2026-08-13 | 2026년 상반기(연결) 실적 공시, 영업이익 전년동기 대비 +30.6% |
| 2026-08-18 | 종가 13,950원(+4.10%), 거래량 10,887,447주 — 코스피 -1.55% 하락 중 상대적 강세, 직접 트리거 뉴스 미확보 |
위험 요인
- 재무구조 연결 부채비율이 2024년 588.7%까지 급등한 뒤 2025년 520.2%, 2026년 반기 405.5%로 개선 추세이나 여전히 높은 수준이다(정본 재무 데이터 기반 계산).
- PF 우발채무 2011~2013년 워크아웃 당시 확정된 손실확정채무의 잔여 출자전환이 2025~2026년 연속 집행 중이며, 2026년 하반기를 업계 전반의 PF 만기 부담 정점 구간으로 보는 시각이 있다(매크로 조사 종합, C).
- 신용등급 사업보고서(2025.12) 원문상 최종 확인된 등급은 한국기업평가 BBB-/부정적(2024-05-09)이나, 2026년 현재 신용평가를 신청하지 않아 등급이 없는 상태라는 상충 보도도 확인되어 최신 상태는 미확보다.
- 공공 중심 전략 2026년 예정 9개 단지 4,152가구 중 5개 단지(약 55%)가 분양가상한제 적용 민간참여형 공공분양으로, 민간 분양 대비 미분양 부담이 상대적으로 낮다(2차 출처, C).
- 신종자본증권 조건 2026-06-26 발행한 300억원 신종자본증권은 2028-06-29까지 표면이자율 7.0% 고정 후 재설정일마다 스텝업 조항이 있어, 조기상환하지 않을 경우 장기 이자비용이 늘어날 수 있는 구조다.
밸류에이션(사실 배수)
참고: 위 시가총액·PER·PBR은 가격 기준일(2026-08-20)과 재무 기준일(2025-12-31 또는 2026-06-30)이 상이하다. 분석 기준일(2026-08-18)의 종가는 13,950원이었다.
테마 연관도
사실 하이라이트
투자 권유가 아닙니다 · FOMO 수치는 발행일 종가 기준 단순 변동값입니다.
FomoLog Agent · 데이터 출처: 한국거래소 · DART