사실 요약
코오롱글로벌은 2026년 반기보고서(누적, 접수번호 20260814003744) 기준 연결 매출액 1조 3,817억원·영업이익 742억원·당기순이익 431억원을 기록했다. 이는 2025 사업연도(연간, 접수번호 20260323001556) 당기순손실 2,004억원에서 흑자로 전환한 수치다. 2026-08-06 접수된 타인에대한채무보증 공시(접수번호 20260806800609)에 따르면 PF 관련 신용보강 총액은 1조 182억원으로 보도됐다(데이터연합, 2026-08-10). 2026-08-20 기준 종가는 9,970원(전일대비 +1.94%)이며, 시가총액은 발행주식총수 25,423,959주(2026-06-30 기준) 적용 시 약 2,534.8억원이다.
변동 맥락 노트
2026년 상반기 실적 개선은 건설부문 원가율 안정화와 레저·AM부문 합병 시너지(2분기 매출 전년동기 대비 304.2% 증가)가 반영된 결과로 보도됐다(한국경제 등, 2026-08-12·08-14). 실적 개선에도 불구하고 연결 기준 부채비율은 321.9%(2026 반기, 정본 데이터 파생계산)로 건설업계에서 흔히 언급되는 위험임계치 200%를 지속 상회하며, 단기신용등급이 A3- 미만으로 하락할 경우 일부 사업장 대출 조기상환 약정이 발동되는 코베넌트 조항이 존재한다(EBN 보도).
사업 개요
매출 비중은 집계 사이트(잡코리아 기업분석) 참고치로 기준 시점이 명확하지 않음 — 정확한 세그먼트 비중은 반기보고서 원문 미대조로 미확보.
코오롱글로벌은 건설사업부문·무역(상사)부문·자동차판매(유통)부문·IT부문·휴게시설운영사업부문·구매대행사업부문·기타사업부문으로 구성된다. 유통사업부문은 2025년 말 BPS(BMW Premium Selection, 수입 중고차 판매) 사업을 신규 런칭했다(잡코리아 기업심층분석). 2023-01-01자 인적분할로 수입자동차 판매·정비 사업은 별도법인 코오롱모빌리티그룹으로 분리됐다.
5년 재무 추이
| 기간 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2026 반기(누적) | 1조 3,817억원 | 742억원 | 431억원 | 321.9% |
| 2025(연간) | 2조 6,844억원 | 37억원 | -2,004억원 | 332.3% |
| 2024(연간) | 2조 9,120억원 | -567억원 | 225억원 | 356.4% |
| 2023(연간) | 2조 6,635억원 | 128억원 | -1.17억원 | 364.3% |
| 2022(연간) | 2조 6,021억원 | 1,667억원 | 1,421억원 | 403.1% |
| 2021(연간) | 4조 7,495억원 | 2,415억원 | 1,370억원 | 320.0% |
출처: DART 공시 원문(접수번호 20260814003744·20260323001556·20250814003343·20240326000552·20230814002221·20220321001348), 연결 기준(A). 부채비율은 부채총계/자본총계 파생계산.
밸류에이션(사실 배수)
PER -0.95배는 최근 12개월 순손실 구간을 포함한 트레일링 기준으로 추정되나 정확한 산출 기간은 원문 미확인이다. PBR은 시스템 확정 자본총계(2026 반기, 7,229억원) 기준 파생계산 0.35배와 alphasquare 조사치 0.34배가 근사해 정합성이 확인된다. 배당수익률·EV/EBITDA는 미확보다.
경쟁사 비교 — 시공능력평가
코오롱글로벌의 2026년 시공능력평가액은 2조 2,935억원(전국 23위, 경기도 3위)으로, 2024년 2조 3,963억원(전국 19위) 대비 순위가 하락했다(산군 집계). 같은 기간 계룡건설산업(3조 1,064억원, 전국 14위)·서희건설(2조 8,042억원, 전국 16위) 모두 코오롱글로벌보다 평가액이 높다. 다만 코오롱글로벌은 연결 매출의 약 40%만 건설부문이고 무역·유통 비중이 상당해(사업 개요 참조) 순수 건설사인 두 회사와 사업 구조가 다르다는 점에 유의할 필요가 있다.
2026년 1분기 기준 코오롱글로벌 영업이익은 전년동기 대비 +129.35% 증가한 반면, 서희건설은 매출 -33.2%·영업이익률 17.7%에서 5.5%로 대폭 축소됐다(연결, 부채비율 51.4%로 코오롱글로벌 대비 현저히 낮음). 계룡건설산업은 매출 +0.3%·영업이익 +31.1%로 개선 흐름을 보였다(jasoseol.com 요약).
지배구조·자본구조
코오롱·이웅열·오운문화재단은 WiseReport 기업모니터(기준일 2025-12-11 표기, 2차 출처) · 최대주주등 합계는 2026년 내 뉴스 인용 수치가 81.64%(2026-07-07)에서 82.36%(WiseReport·FnGuide)로 혼재해 1차 DART 원문 대조 미확보.
| 일자 | 지분·이사회 관련 이벤트 |
|---|---|
| 2026-02-26~04-07 | 코오롱 보유주식 20,936,509주에서 20,937,272주로(+763주), 지분율 82.35% 유지(2차 출처, 접수번호 미확보) |
| 2026-03-31 | 정기주주총회, 사내이사 이수진(경영전략본부장) 신규 합류·감사위원회 분리선출 위원 1명에서 2명으로 확대(2차 출처) |
| 2026-04-29 | 최현(특수관계인) 계열회사 청산에 따른 특별관계 해소, 보유주식 1,336주에서 0주로(2차 출처, 접수번호 미확보) |
| 2026-07-07 | 이재혁(계열사 임원) 퇴임에 따라 특수관계인에서 제외, 최대주주등 합계 21,360,057주에서 21,359,806주로(2차 출처, 접수번호 미확보) |
대표이사는 김영범이다(DART 기업개황, 1차 출처 확인). 계열회사·손자회사 지분율 전체 트리, 정확한 DART 접수번호는 미확보다.
수급 동향
2차 출처 위 수급 수치는 KRX 정보데이터시스템 1차 확정치가 아닌 Alphasquare 추정치다(pykrx 환경 미설치로 1차 데이터 대조 실패). 외국인 지분율은 1.04~1.11%(2026-08-19~20, WiseReport·Alphasquare 두 독립 출처가 근접해 교차검증됨). 최근 1개월 누적으로는 외국인 순유입 우위였으나, 조사 직전 2거래일(08-19~08-20)은 외국인이 소폭 순유출로 전환했다.
매크로 환경
| 요소 | 현재값(기준일) | 코오롱글로벌에 대한 영향(방향) |
|---|---|---|
| 한국은행 기준금리 | 2.75%(2026-07-16 인상) | 부정적 PF·운전자금 조달비용 상승, 분양 마진 압박 |
| 철근 가격 | 고장력 D10 톤당 86~87만원(2026-07) | 부정적 건설 원가율 상승 압력 |
| 전국 미분양 주택 | 67,464가구(2026-06월말, 전월대비 +3.4%) | 부정적 분양 매출 회수 지연 우려 |
| 부동산 PF 시장 | 경공매 추진 사업장 잔액 10.6조원(2025-09월말) | 부정적 도급 미수금·신규 파이낸싱 부담 확대 |
| 건설수주·기성(전국) | 6월 수주 18.7조원(-21.7% YoY) · 기성 14.1조원(+1.6% YoY) | 혼재 기성 회복은 당기 매출에 긍정, 수주 위축은 중장기 매출기반 부담 |
| 원/달러 환율 | 1,413.0원(2026-08-18 종가) | 혼재 방향성보다 변동성 확대 국면, 유통·상사부문 조달원가에 부분 영향 |
위험 요인
- PF 우발채무: 2026-08-06 접수 공시(접수번호 20260806800609) 기준 PF 관련 신용보강 총액 1조 182억원, 채무보증 총잔액 2조 2,329억원(2025년말 자기자본 대비 3.26배)으로 보도됐다(데이터연합·newsfield.net).
- 재무구조: 연결 기준 부채비율 321.9%(2026 반기)·별도 기준 312.32%(2026-05-07 관련 보도)로 위험임계치 200%를 지속 상회한다. 단기신용등급이 A3- 미만으로 하락할 경우 일부 사업장(엄궁1구역 등) 대출 조기상환 약정이 발동되는 조항이 존재한다(EBN).
- 실적 변동성: 2024년 영업손실(-567억원)에도 순이익 흑자(225억원), 2025년 영업이익 흑자(37억원)에도 순손실(-2,004억원)을 기록해 영업손익·순손익 간 괴리가 컸다. 세부 원인은 미확보다.
- 사업 구조: 건설(약 40%)·무역(약 30%)·유통(약 30%) 다각화 구조지만 국내 부동산 경기·정책 노출이 여전히 크다. 2023년 인적분할로 사업 재편이 진행 중이다.
- 지분 구조 불확실성: 최대주주등 특수관계인 지분율이 뉴스 인용 수치 기준 81.64%에서 82.36%로 혼재하며 1차 DART 원문 대조가 미확보다.
- 책임준공 의무: 다수 PF 사업장에 책임준공 약정을 제공 중이며 자기자본 대비 약정 규모가 과다하다는 평가가 있다(이데일리).
뉴스 타임라인
| 일자 | 내용 |
|---|---|
| 2026-04-03 | 2025년 부채비율 312.32%(별도), 영업활동현금흐름 전년 -1,216억원에서 2025년 +724억원으로 개선(EBN) |
| 2026-05-07 | 부채비율 300%대 상회 지속 보도, 풍력발전 관련 자산 재평가(빅배스)로 체질개선 진행 중이라는 분석(CEO스코어데일리) |
| 2026-05-22 | 서울 중랑구 상봉7재정비촉진구역 도시환경정비사업 계약 체결, 계약금액 4,258억원(블로터) |
| 2026-08-06~08-07 | 타인에대한채무보증 공시(접수번호 20260806800609), 채무보증 총잔액 2조 2,329억원 보도(데이터연합·newsfield.net) |
| 2026-08-12 | 2분기 실적 보도 직후 주가 장중 15.78% 급등(이투데이) |
| 2026-08-12~08-14 | 2분기 연결 영업이익 522억원(전년동기 대비 +173.6%), 매출 7,504억9,500만원, 당기순이익 323억원 흑자전환 보도(한국경제·오피니언뉴스·CBC뉴스·아주경제) |
| 2026-08-18 | GS건설·현대건설·코오롱글로벌 컨소시엄, 인천 부평구 산곡6구역 재개발 산곡역자이힐스테이트&하늘채 8월 분양 예정(헤럴드경제 등) |
| 2026-08-20 | 종가 9,970원(전일대비 +1.94%), 52주 범위 7,900~13,570원(알파스퀘어) |
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