사실 요약
케이씨씨글라스는 2020년 (주)케이씨씨에서 인적분할로 설립된 건축용·자동차용 유리 및 인테리어(홈씨씨) 전문기업으로, 분석 기준일(2026-08-19) 종가는 24,350원(전일 대비 -0.81%, 거래량 10,588주)이다. 2025 회계연도 연결 영업손실은 752억 700만원으로 2020년 분사 이후 첫 연간 적자를 기록했고, 2026년 상반기 누적도 영업손실 52억 7,400만원·순손실 189억 400만원을 나타냈다(사업보고서, 접수번호 20260319000948·20260814002243). 다만 2026년 2분기 단독으로는 연결 영업이익 48억 1,100만원으로 흑자전환했다(뉴스핌, 2026-08-05). 정몽익 회장 및 특별관계자 지분 합계는 2026년 상반기 기준 47.59%로 직전 사업보고서(44.58%, 2025-12-31 기준) 대비 확대됐다(반기보고서, 접수번호 20260814002243).
변동 맥락 노트
2026-08-19 기준일 종가 하락(-0.81%)은 별도의 재료 뉴스 없이 저유동성(거래량 10,588주) 상태에서 나타났으며, 이는 2026년 2분기 실적 발표(2026-08-05)로부터 약 2주가 지난 시점이다. 2025년 연간 적자전환 이후 2026년 상반기 누적 적자가 이어지는 가운데, 연결 부채비율은 2021년 35.26%에서 2026년 상반기 78.10%로 상승했다(반기보고서, 접수번호 20260814002243).
사업 개요
케이씨씨글라스는 2020-01-02 (주)케이씨씨(KCC)에서 인적분할로 신설되어 2020-01-21 코스피에 재상장된 건자재 기업이다. 사업은 유리(건축용·자동차용)·인테리어(바닥재·라미필름, 홈씨씨 브랜드)·파일(콘크리트 파일) 3개 부문으로 구성되며, 2021년 설립된 인도네시아 법인(PT. KCC GLASS INDONESIA)이 2024년부터 연산 약 43만 8천 톤 규모로 건축용 유리를 생산하고 있다. 자동차용 유리는 현대·기아차 등 완성차 업체에 공급되며 국내 시장 70% 이상을 점유하는 것으로 추정된다. 다만 말레이시아산 저가 수입유리 유입으로 건축용 유리 시장점유율이 과거 대비 소폭 하락했다(여전히 시장 주도적 지위는 유지).
5년 재무 추세
경쟁사 비교
| 구분 | 케이씨씨글라스 | LX글라스 |
|---|---|---|
| 유리사업 매출(연간, 웹 조사) | 약 8,860억원 | 약 3,344억원 |
| 코팅유리 시장점유율(추정) | 약 40% | 50%대 이상 |
| 자동차용 유리 사업 영위 | 영위(국내 점유율 70% 이상 추정) | 미영위 |
두 매출 수치는 기준 회계연도가 일치하는지 확인되지 않아 배수 비교는 참고치로만 사용한다(thebell Peer Match Up, 2차 출처).
밸류에이션(사실 배수)
지배구조·지분 구조
| 일자 | 이벤트 |
|---|---|
| 2025-03-05 | 대표보고자 정몽진 → 정몽익 변경 |
| 2025-05-12 | 브이아이피자산운용 지분 4.98%로 5% 미만 전환 |
| 2025-11-03~2025-12-01 | 국민연금공단 지분 6.01% → 5.00%로 축소 |
| 2026-03-27 | 독립이사(기존 명칭 사외이사) 송민섭·제강호 신규 선임(임기 2년) |
| 2026-06-23 | 특별관계자 보유주식 358,500주(2.24%)에 주식담보대출 계약 발생 |
| 2026-07-06 | 정몽익 외 특별관계자 지분 47.71%로 확대(최근 대량보유보고) |
수급 동향
투자자별 매매 동향, 대차거래·숏포지션 관련 통계는 조사 범위 내 출처 접근 제약으로 미확보다. 2026-08-19 거래량은 10,588주로 저유동성 특성을 보인다.
매크로 환경
| 요소 | 기준일 값 | 전달 경로(사실) |
|---|---|---|
| 한국은행 기준금리 | 2.75% | 2026-07-16 결정 후 유지, 건설·주택 수요 및 자체 차입금 이자비용에 연동 |
| 원/달러 환율 | 1,411.8원 | 2026-08-18 기준, 10개월 만 최저(원화 강세) — 수입 원부자재 달러 표시 비용에 연동 |
| 소다회(중국 FOB) | 176.75달러/MT | 2026-05 기준, 공급과잉으로 약세 전환(유리 제조 핵심 원료) |
| 산업용 도시가스 도매요금 | 약 6% 인상 | 2026-06-01부 인상, 유리 용해공정 에너지비용에 연동 |
| 건설경기 종합실적지수 | 72.8 | 2026년 7월 기준, 전월 대비 -1.7p |
기준일 2026-08-19 매크로 스냅샷(한국은행·Businesskorea·tradingeconomics·chemanalyst·cerik.re.kr 등, 2차 출처 다수 포함)
위험 요인
- 수익성 2025년 연결 영업손실 752억 700만원, 순손실 836억 4,300만원으로 2020년 분사 이후 첫 연간 적자 전환(사업보고서, 접수번호 20260319000948)
- 재무구조 부채비율이 2021년 35.26%에서 2026년 상반기 78.10%로 5년간 약 2.2배 상승(반기보고서, 접수번호 20260814002243)
- 해외생산 인도네시아 법인이 수율·인프라 문제로 초기 수익성이 기대에 미치지 못해 2026-01-09 231억 9,040만원 운영자금 대여가 결정됨(공시 기반, 2차 출처)
- 전방산업 2026년 7월 건설경기 종합실적지수 72.8로 부진 지속, 수도권 상반기 누적 착공은 전년 대비 -0.7%(2차 출처)
- 원가 2026-06-01부 산업용 도시가스 요금 약 6% 인상과 원화 강세·소다회 약세가 상반 작용해 원가 방향은 불명확(2차 출처)
- 경쟁 말레이시아산 저가 수입유리 유입으로 건축용 유리 시장점유율이 과거 대비 소폭 하락(여전히 시장 주도적 지위는 유지, 2차 출처)
- 유동성 2026-08-19 거래량 10,588주로 낮은 유동성(시스템 확정 사실)
최근 뉴스 타임라인
| 일자 | 내용 |
|---|---|
| 2026-02-01 | 무보증사채 신용등급 AA-(안정적, 한기평·한신평·NICE 공통) |
| 2026-02-03 | 3년 만기 회사채 1,000억원 수요예측, 1,300억원 주문 접수 |
| 2026-02-12 | 2025년 연결 실적 발표(매출 1조 9,006억원, 영업손실 752억 7,000만원) |
| 2026-03-27 | 독립이사(기존 명칭 사외이사) 송민섭·제강호 신규 선임 |
| 2026-05-08 | 여주공장 생산라인 1개 용융로 냉간보수 착수(완료까지 약 1년) |
| 2026-08-05 | 2분기(잠정) 연결 실적 발표(영업이익 48억 1,100만원으로 흑자전환) |
테마 연관도
사실 하이라이트
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