사실 요약
HDC랩스는 2026-08-18 종가 7,660원으로 전일 종가 7,800원 대비 -1.79% 하락했다. 2026년 반기(누적) 매출액은 3,018억5,400만원, 영업이익 129억원, 당기순이익 137억원을 기록했다(연결, 접수번호 20260814004044). 2026년 2분기(잠정) 실적은 매출액이 전년동기 대비 -9.2% 감소한 반면 영업이익 +58.8%, 순이익 +65.1% 증가했다. 2026-08-07 BUILD CON SUMMIT 2026에서 AI 기반 자율운영 스마트빌딩 플랫폼 'AI Building OS'를 공개했다.
변동 맥락 노트
전일 대비 -1.79% 하락은 최근 1개월(2026-07-20~2026-08-18) 외국인 누적 순매도 38,066주 우위 흐름과 병행됐다(알파스퀘어 집계, KRX 원본 미대조 추정치). 같은 기간 개인은 +16,204주, 기관은 +16,751주 순매수를 기록했으며, 기관 순매수의 대부분은 2026-08-12 단일일 +23,615주가 차지했다.
사업 개요
HDC랩스는 2015년 코스피에 상장한 건설·건축 관련 서비스업(WI26 분류) 기업으로, 옛 아이콘트롤스(스마트홈)와 HDC아이서비스(부동산관리) 등의 합병으로 현재 체제를 형성했다(더벨, 2025-04-08). 라이프솔루션(스마트홈·홈네트워크·IoT)·건설솔루션(스마트빌딩·소방·SOC·기계설비)·리얼티(부동산 종합관리·리조트 운영) 3개 부문을 겸영한다.
연구개발 투자는 2025년 기준 58억2,200만원으로 매출액 대비 0.90% 수준이며 전년 대비 증가했다(Company Guide, C등급).
5년 재무 추이
| 기간 | 부채비율(부채/자본) | ROE | ROA |
|---|---|---|---|
| 2021 | 54.77% | 3.42% | 2.21% |
| 2022 | 46.86% | 4.77% | 3.25% |
| 2023 | 48.28% | 5.09% | 3.43% |
| 2024 | 63.80% | 7.09% | 4.33% |
| 2025 | 65.41% | 4.60% | 2.78% |
| 2026 반기 | 55.59% | 5.07%(비연율화) | 3.26%(비연율화) |
2021→2022년 매출 급증(+122.4%)은 아이콘트롤스·HDC아이서비스 합병에 따른 연결범위 변동 영향으로, 유기적 성장률로 해석할 수 없다(C — 언론 서술 기반). 영업이익률은 2021년 3.52%에서 2024년 1.02%로 저하된 뒤 2025년 1.65%로 반등했고, 2026년 반기(누적) 4.27%를 기록했다. 부채비율은 2022~2023년 46~48%에서 2024~2025년 63~65%로 상승한 뒤 2026년 반기 55.59%로 완화됐다.
최근 동향
| 일자 | 내용 |
|---|---|
| 2026-01-01 | 이준형 신임 대표이사 정식 선임(공간 AIoT 플랫폼 전략 제시) |
| 2026-03-16 | HDC현대산업개발과 하자보수·CS업무 위탁운영 용역계약 체결(403억460만원, 최근 매출액 대비 6.4% 규모) |
| 2026-03-26 | HDC그룹 계열 9개사 사명 변경(HDC→IPARK), HDC랩스는 AI·에너지 계열로 분류돼 기존 사명 유지 |
| 2026-04-24 | 2026년 1분기(잠정) 매출액 1,481억원·영업이익 72억원·순이익 68억원 공시 |
| 2026-07-27(경) | 2026년 2분기(잠정) 매출액 1,537억3,300만원(-9.2% YoY)·영업이익 58억4,000만원(+58.8%)·순이익 69억1,400만원(+65.1%) 공시 |
| 2026-08-07 | BUILD CON SUMMIT 2026에서 AI 자율운영 스마트빌딩 플랫폼 'AI Building OS' 공개 |
2026년 상반기 누계는 매출액 3,018억5,400만원(-9.1% YoY)·영업이익 130억3,000만원(+96.1% YoY)·순이익 136억8,200만원(+100.9% YoY)으로, 매출 감소에도 수익성 지표는 큰 폭 개선됐다(2차 출처 교차검증, 원문 공시번호 미확보).
경쟁 구도
HDC랩스는 라이프솔루션(스마트홈)·건설솔루션(스마트빌딩·FM/PM)·리얼티(부동산관리·리조트) 3개 축을 겸영하는 복합기업 구조상 완전한 동종 상장 피어가 부재하다. 에스텍시스템 상장 추진 관련 더벨 기사(2026-06-10)는 HDC랩스를 피어 후보로 검토했으나 직접적인 피어그룹으로 분류하기에는 적절치 않다고 평가했다.
부문별로는 라이프솔루션에서 코콤·코맥스·삼성SDS·현대통신 등과, 건설솔루션(FM/PM·안전관제)에서 에스원·세콤(일본 도쿄거래소 상장)과, 리얼티(리조트)에서 한화리조트·소노인터내셔널 등과 부분적으로 경쟁한다. HDC랩스 매출의 30% 이상이 계열사 HDC현대산업개발에서 발생한다(2024년 3분기 누적 1,552억원/4,873억원, 더벨 2026-01-27).
매크로 환경
| 요소 | 현재값(기준일) | HDC랩스 관련 경로 |
|---|---|---|
| 전국 아파트 입주물량 | 2026년 18만 3,124가구(2025년 23만 6,263가구 대비 -22.5%, 13년 만 최저) | 스마트홈 솔루션 신규 설치 매출의 직접 모수 — 수도권 입주물량 -40%대(국토일보·KB경영연구소) |
| 한국은행 기준금리 | 연 2.75%(2026-07-16, 2.50%→2.75% 인상 전환) | 신규 분양·PF 조달비용 상승을 통한 중장기 스마트홈 수주 기반 하방 압력(한국은행 통화정책방향) |
| 소비자심리지수(CCSI) | 106.8(2026년 7월, 3개월 연속 상승) | 리조트(오크밸리 등) 재량적 여가 소비 여력과 관련(한국은행 소비자동향조사) |
수급 동향
| 투자자 | 최근 1주 순매수(주) | 최근 1개월 순매수(주) |
|---|---|---|
| 개인 | +9,425 | +16,204 |
| 기관 | +22,974 | +16,751 |
| 외국인 | -28,439 | -38,066 |
공매도 거래량은 2026-08-18 당일 436주(당일 거래량 대비 1.90%), 공매도 잔고는 0주(0%)다(알파스퀘어, C등급). 외국인 지분율은 4.34%(2026-08-18 기준, 위즈리포트·알파스퀘어 교차 확인).
지배구조·자본구조
| 일자 | 이벤트 |
|---|---|
| 2025-11-26 | 최선영 상무보, 대표이사 직무대행 선임(과도기 체제) |
| 2026-01-01 | 이준형 신임 대표이사 정식 선임 |
| 2026-02-12 | 자기주식 192,005주 처분 이사회 결의(운영자금 확보 목적) |
| 2026-02-13 | 자기주식 처분 실행, 처분가액 25억3,700만원 |
| 2026-03-16 | HDC현대산업개발과 하자보수·CS업무 위탁운영 용역계약 체결(403억460만원) |
2024-11-27~2025-03-06 구간 동안 정몽규·HDC의 특수관계자 지분율이 매 영업일 소폭(0.02~0.13%p) 반복 상향됐다(DART majorstock.json/elestock.json, A등급) — 조회 시점(2026-08-18) 기준 이후 신규 대량보유·내부자 보고는 확인되지 않았다.
유의 요인
- 매출의 30% 이상이 계열사 HDC현대산업개발에서 발생하는 캡티브 매출 구조(더벨, 2024년 3분기 누적 기준)
- 영업이익률이 최근 5개년 1.02~4.27% 구간의 낮은 수준을 유지
- 부채비율이 2024~2025년 63~65%대로 상승했다가 2026년 반기 55.59%로 완화되는 변동성
- 스마트홈(월패드) 업계 공통 보안 이슈 — 2022년 전국 다수 아파트 월패드 해킹 사례가 보도된 바 있음(HDC랩스 특정 사고 이력은 미확보)
- 2026년 전국 아파트 입주물량 축소(-22.5%)에 따른 신규 설치형 매출 모수 위축 압력
밸류에이션
EV/EBITDA는 이자부부채·현금성자산·감가상각비 세부 수치 미확보로 산출하지 못했다. fnguide 인용 PBR 0.66배는 유통주식수(자사주 제외 약 2,296만주 추정) 기준으로 추정되며, 본 보고서는 발행주식총수(25,957,601주) 기준 자체 산출값(0.74배)을 정본으로 제시한다.
테마 연관도
사실 하이라이트
투자 권유가 아닙니다 · FOMO 수치는 발행일 종가 기준 단순 변동값
출처: FomoLog Agent · 데이터 출처 한국거래소 · NASDAQ · DART · SEC EDGAR