사실 요약
KCC건설은 2026-08-18 종가 5,600원으로 마감했다(전일 종가 5,750원 대비 -2.61%, 거래량 35,251주). 2025 사업연도 별도기준 매출액은 1조 8,334억원, 영업이익 883억원, 당기순이익 454억원으로 2022년 영업손실 이후 3년 연속 영업이익 개선 흐름을 이어갔다(DART, 접수번호 20260319001024). 2026년 상반기 누적으로는 매출 7,358억원, 영업이익 367억원, 순이익 247억원을 기록했다(DART, 접수번호 20260813001598). 신용등급은 A-이며 등급 전망이 2025년 12월경 부정적에서 안정적으로 상향 조정됐다(글로벌이코노믹).
변동 맥락 노트
2026-08-18 당일 주가 하락(-2.61%)을 직접 설명하는 뉴스나 공시는 확인되지 않았다. 직전 구간에는 2026-08-12 오퍼스 한강 스위첸 현장 사망사고에 대해 고용노동부가 개인질병에 의한 재해로 중대재해처벌법 적용 대상이 아니라고 결론지었고, 2026-08-13에는 반기보고서가 공시됐다(아시아투데이, DART).
사업 개요
KCC건설은 1989년 (주)금강에서 분리 설립된 KCC그룹 계열 종합건설사로, 주택·건축·토목·플랜트 4대 사업분야를 영위하며 주택 브랜드는 스위첸(SWITZEN)이다(KCC건설 공식 사이트). 세부 사업부문별 매출 구성비 최신 수치는 확보하지 못했다 — 미확보(DART 반기보고서 원문 확인 필요).
5년 재무 추세
| 기간 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 순이익(억원) | 영업이익률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 13,640 | 318.8 | 471.9 | 2.34% | 3.46% |
| 2022 | 18,931 | -10.9 | 44.4 | -0.06% | 0.23% |
| 2023 | 19,096 | 181.5 | 103.5 | 0.95% | 0.54% |
| 2024 | 18,270 | 646.0 | 159.6 | 3.54% | 0.87% |
| 2025 | 18,334 | 883.4 | 454.0 | 4.82% | 2.48% |
| 2026반기(누적) | 7,358 | 367.3 | 246.8 | 4.99% | 3.35% |
영업이익은 2022년 손실(-10.9억원) 이후 2023~2025년 연속 확대됐고, 부채비율은 2024년 190.8% 고점 이후 2026년 반기 153.0%로 낮아졌다(DART, 접수번호 20260319001024·20260813001598). 반기 누적치는 연간치와 기간이 달라 단순 비교 시 계절성 왜곡에 유의해야 한다.
밸류에이션
| 회사 | 시가총액 | PER | PBR |
|---|---|---|---|
| KCC건설 | 1,198.4억원(2026-08-18) | 2.64x | 0.209~0.217x |
| 계룡건설산업 | 1,719~1,817억원 | 1.5~2.39x | 0.17~0.20x |
| 한신공영 | 1,314억원 | 1.92x | 0.15x |
| 대우건설 | 미확보 | 7.3x | 0.37x |
EV/EBITDA는 이자부차입금·감가상각비 세부 항목을 확보하지 못해 계산하지 못했다 — 미확보. TTM(최근 12개월) 기준 EPS·PER도 2025년 상반기 순이익을 확보하지 못해 계산하지 않았다. peer 수치는 사이트별 기준일이 달라 교차비교 시 유의가 필요하다.
지배구조·자본구조
| 직위 | 이름 | 임기만료 |
|---|---|---|
| 회장·대표이사 | 정몽열 | 2029-03-27 |
| 사장·대표이사 | 심광주 | 2027-03-29 |
| 사외이사 | 이승훈 | 2028-03-27 |
| 상근감사 | 홍종팔 | 2029-03-27 |
최대주주는 (주)케이씨씨(KRX 002380)로 지분 36.03%를 보유하며, 정몽열 회장 등 특수관계인을 합산한 최대주주 등 지분은 69.27%다(DART 반기보고서, 기준일 2026-06-30). KCC건설 산하에는 지배력을 가진 자회사·손자회사가 없으며, 15개 투자사에 대한 지분은 최대 25.76%(화랑관사비티엘) 수준의 단순투자로 분류된다(2025 사업보고서 타법인출자현황, 기준일 2025-12-31).
수급
2026-07-18~2026-08-18 기간의 투자자별(외국인·기관·개인) 거래 동향, 대차거래 관련 잔고, 외국인 보유율·한도소진율 등 수급 관련 정량 지표는 조사 과정에서 확보하지 못했다 — 미확보(pykrx 설치 제약·동적 페이지 수치 추출 실패). WiseReport 지분현황 페이지에서 최대주주 (주)케이씨씨 외 특수관계인 합산 14,773,985주(69.04%, 기준일 미표기) 보유가 확인됐으나 이는 외국인 보유율이 아닌 최대주주 지분현황으로, 지배구조 섹션의 DART 확정치(69.27%, 기준일 2026-06-30)와 별개로 참고만 한다.
매크로 환경
KCC건설은 건축공사 매출비중이 79.6%인 내수 중심 사업구조로, 미국 금리·반도체 관세 등 글로벌 지표보다 한국은행 기준금리·전국 미분양·건설경기실사지수(CBSI)가 실질적 전달경로를 갖는다.
| 요소 | 현재값(기준일) | 추세 |
|---|---|---|
| 한국은행 기준금리 | 2.75%(2026-07-16) | 2.50% 장기 동결 후 인상 전환 |
| 전국 미분양 | 6만7,464가구(2026-06월말) | 전월비 +3.4%, 지방 중심 확대 |
| 건설경기실사지수(CBSI) | 72.8(2026-07) | 전월비 1.7p 하락, 기준선 100 미만 |
| 서울 아파트 매매가격지수 | 전월비 +1.27%(2026-07) | 4개월 연속 상승 |
| 레미콘 가격(수도권) | 99,600원/㎥(2026년) | 수요 둔화로 안정 국면 |
위험 요인
PF 보증 5,350억원 미분양 사업장 분양률 개선 건설수주 감소 안전사고 조사 결론
- 2024년 3월 말 기준 정비사업 제외 PF 보증 총규모 5,350억원(딜사이트).
- 대구 수성 포레스트 스위첸은 원분양가 대비 15% 할인 분양으로 분양률 76%까지 개선, 2025년 10월경 HUG 보증 미분양 담보대출로 잔여 PF 차입금 990억원을 상환했다(딜사이트).
- 2026년 6월 건설수주는 18.7조원으로 전년동월비 21.7% 감소했고 민간수주는 41.5% 감소했다(한국건설산업연구원).
- 건설경기실사지수(CBSI)는 2026년 7월 72.8로 전월비 1.7포인트 하락했다(한국건설산업연구원).
- 오퍼스 한강 스위첸 현장 사망사고는 2026년 8월 12일 고용노동부 조사에서 개인질병에 의한 재해로 중대재해처벌법 적용 대상이 아니라는 결론이 내려졌다(아시아투데이).
- 구체적 소송·손해배상 관련 공시 내용은 확인되지 않았다 — 미확보.
뉴스 타임라인
| 일자 | 내용 |
|---|---|
| 2026-08-13 | 반기보고서 공시(매출 7,358억원, 영업이익 367억원, 순이익 247억원) |
| 2026-08-12 | 오퍼스 한강 스위첸 사망사고, 고용노동부 조사에서 개인질병에 의한 재해로 결론 |
| 2026-07-02 | 대전 문창동2구역 재개발정비사업 계약(4,224억원) |
| 2026-05-15 | 물류센터 등 비주택 부문 수주 확대 보도 |
| 2026-05-04 | 정몽열 회장, 프로농구 부산 KCC 이지스 구단주 취임 |
| 2026-04-14 | 화성 향남 하길지구 수주(2,388억원), GTX-B 계약금 증액 |
| 2026-04-08 | 대전 산성동1구역 재개발정비사업 수주(3,179억원) |
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