한일현대시멘트

사업 개요

한일현대시멘트는 포틀랜드시멘트·슬래그시멘트를 제조·판매하는 업체로, 한일홀딩스 → 한일시멘트 → 한일현대시멘트로 이어지는 한일시멘트그룹 계열 구조에 속해 있었다. 2024년 사업보고서 기준 한일현대시멘트 산하에는 연결대상 종속회사가 없었다(해당사항 없음, 접수번호 20250317000892).

5년 재무 추이 (별도기준)

지배구조·자본구조

합병으로 발행주식총수는 69,261,540주에서 합병신주 4,283,669주가 더해져 73,545,209주로 늘었고, 이에 따라 한일홀딩스(주)의 지분율은 주식수 변동 없이 63.54%에서 59.84%로 희석됐다(한일시멘트 2025 사업보고서, 접수번호 20260317000863). 이사회는 사내이사 3명·사외이사 1명 체제였으며(2024 사업보고서 기준), 대표이사 전근식·오해근은 합병 후 한일시멘트 대표이사직도 계속 수행 중인 것으로 확인된다(DART company.json, 2026-08-18 조회).

업계 비교

2023년 매출액 기준 국내 시멘트 업계 순위(2차 출처 집계, 1차 공시 미대조)에서 한일현대시멘트는 상위 6개사 중 6위권으로 나타난다. 위 집계상 한일현대시멘트 매출(4,712억원)은 사업보고서 확정치(5,047억원, 접수번호 20240318000591)와 차이가 있어 표에는 확정치를 반영했다 — 차이 원인은 미확보다. 2025년 11월 합병으로 통합 한일시멘트는 연매출 약 1.7조원 규모로 재편돼 업계 1위 위상이 공고화된 것으로 보도된다(머니투데이방송 등, 2025-07-17).

업계 동종사 밸류에이션(조사일 2026-08-19 웹 스냅샷, 기준 시점 상이 — 참고용): 한일시멘트(합병 후) PER 6.51배·PBR 0.70배, 성신양회 PER 10.99배·PBR 0.48배(2026-04-17), 아세아시멘트 PER 23.8배·PBR 0.37배. 쌍용씨앤이는 확인되지 않았다(미확보).

매크로 환경

회사는 영월공장 폐열발전으로 전력 약 30%를 자체생산하고, 유연탄 사용량 30% 절감을 목표로 하는 친환경 설비 프로젝트를 추진 중인 것으로 확인돼(2차 출처) 위 원가 압박 요인 일부를 완충하는 것으로 보도된다.

위험 요인

• 종목 존속성 확인 필요 — 다수의 1차 공시(DART 접수번호 20250717000323 등)가 2025-11-01 흡수합병에 의한 해산·상장폐지를 뒷받침하며, 시스템 제공 기준일 종가와의 성격 불일치가 확인되지 않았다.
• 업황 위축 — 2026년 상반기 국내 시멘트 내수 출하량 -17.4% YoY(33년 만에 최저), 업계 평균 공장 가동률 2022년 76%에서 2025년 59%로 하락.
• 원가 압박 — 유연탄 국제가격 전년 대비 두 자릿수 상승, 산업용 전기요금 2021~2025년 누적 72.4% 상승(전력비가 제조원가의 25~30% 차지).
• 재무구조 — 부채비율이 2022년 78.39%에서 2023년 114.42%로 급등한 뒤 2024년 110.05%로 높은 수준 유지(별도기준, 원인 미확보).
• 금리 환경 — 한국은행 기준금리 2026-07-16 2.50%→2.75% 인상, 주택담보대출·PF 조달금리 상승을 통해 시차를 두고 주택 착공에 하방 압력을 줄 가능성.

사실 배수 (참고용)

발행주식총수는 한일시멘트 보유 지분(15,033,348주, 77.78%)의 역산 추정치(약 19,331,000주)이며 사업보고서 '주식의 총수 현황' 원문 대조는 이뤄지지 않았다(미확보) — 위 배수는 모두 참고용이다. 웹 조사에서 확인된 배수(PER 8.88배, PBR 0.93배 또는 0.81배, 주가 15,580원)는 기준일이 명시되지 않아 위 시스템 기준일 데이터와 동일 시점이 아니다. EV/EBITDA·배당수익률은 감가상각비·순차입금·배당 데이터 미확보로 산출하지 못했다.