사실 요약
동부건설은 2026년 8월 18일 종가 8,040원(전일 대비 -2.90%)으로 거래를 마쳤다. 2026년 상반기(연결) 매출액 1조307억원(전년동기 대비 +24.3%), 영업이익 282억원(+69.2%), 당기순이익 391억원(+266.5%)을 기록했다(반기보고서, 접수번호 20260813001475). 2026년도 국토교통부 시공능력평가에서 토목건축공사업 25위(평가액 2조215억원)로 전년 28위 대비 3계단 상승했다(2026-08-03 발표). 2026년 7월 말 기준 누적 신규수주는 약 2조400억원으로 집계됐다(뉴스웨이, 2026-07-31).
변동 맥락 노트
2026년 상반기 순이익 증가분에는 관계기업 HJ중공업의 지분법손익이 전년동기 -141억원에서 +182억원으로 개선된 영향이 포함됐다(헤럴드경제, 2026-08-14). 2024년 연결 영업손실 969억원에서 2025년 영업이익 426억원으로 흑자전환한 이후 2026년 상반기까지 흑자 기조가 이어지고 있다(사업보고서·반기보고서, 접수번호 20250812000691·20260316001362·20260813001475).
사업 개요
동부건설은 1969년 설립돼 1978년 유가증권시장에 상장한 종합건설업체로, 건설부문·물류부문·기타부문으로 사업을 구분하고 있다(2025 사업보고서, 접수번호 20260316001362). 주요 매출원은 토목·건축·플랜트 도급공사, 분양주택, 엔지니어링이며, 2026년 상반기 중 베트남 법인(DONGBU CORPORATION VINA LIMITED, 지분율 100%)을 신규로 계열편입했다(반기보고서, 접수번호 20260813001475, 기준일 2026-06-30). 사업부문별 매출 비중은 이번 조사에서 원문 수치를 확보하지 못해 미확보로 표기한다.
2026년 상반기 실적
| 구분 | 2분기(단독) | 전년동기 대비 |
|---|---|---|
| 매출액 | 5,961억원 | +44.3% |
| 영업이익 | 180억원 | 전년동기 16억원 대비 10배 이상 |
| 당기순이익 | 231억원 | 전년동기 적자에서 흑자전환 |
출처: 반기보고서(접수번호 20260813001475), 오피니언뉴스(2분기 실적 보도, 2026-08).
5년 재무 추이
| 기간 | 매출액 | 영업이익률 | 순이익률 | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 1조1,449억원 | 5.35% | 10.17% | 125.5% |
| 2022 | 1조4,612억원 | 2.82% | 2.69% | 171.0% |
| 2023 | 1조9,000억원 | 1.59% | -0.26% | 211.3% |
| 2024 | 1조6,884억원 | -5.74% | -6.37% | 264.7% |
| 2025 | 1조7,586억원 | 2.42% | 2.53% | 206.5% |
| 2026 반기(누적) | 1조307억원 | 2.73% | 3.79% | 205.0% |
영업이익률·순이익률·부채비율은 확정 재무 수치를 이용해 직접 계산(A). 출처: DART 사업보고서·반기보고서(각 접수번호는 확정 재무 데이터 표 참조).
수주·시공능력평가
| 일자 | 수주 내역 |
|---|---|
| 2026-07-30 | 남부내륙철도 제10공구 건설공사 실시설계적격자 선정(약 2,710억원) |
| 2026-07-31 | 고양창릉·양주고읍 통합형 민간참여 공공주택건설사업 우선협상대상자 선정(약 5,677억원) |
출처: 뉴스웨이(2026-07-31), 헤럴드경제(2026-07-30·31), 머니투데이(2026-08-03).
경쟁사 비교
| 회사 | 시평순위 | 2025 매출액 | 2025 영업이익 | PBR |
|---|---|---|---|---|
| 동부건설 | 25위 | 1조7,586억원 | 426억원(흑자전환) | 0.32배 |
| 코오롱글로벌 | 23위 | 2조6,845억원 | 39억원(흑자전환) | 0.42배 |
| 금호건설 | 27위 | 2조173억원 | 459억원(흑자전환) | 1.29배 |
| 한신공영 | 29위 | 미확보 | 미확보 | 0.15배 |
PBR은 2차 출처 스냅샷(조회 시점 상이, C) — 동부건설 PBR은 밸류에이션 섹션의 직접계산치(A, 0.317배)를 정본으로 사용. 출처: 뉴스스페이스·서울경제·씽크풀 등 2차 집계.
지배구조·자본구조
| 일자 | 내용 |
|---|---|
| 2023-06-22 | 3회차 전환사채 발행(125억원, 전환가 7,697원) |
| 2025-05-23 | 3회차 전환사채 조기취득 결정(사채권자 풋옵션 행사, 전액 소각 예정) |
| 2026-04-16 | 5회차 전환사채 발행결정(400억원, 전환가 9,589원, 만기 2030-04-24) |
| 2026-08-14 | 최대주주 보유주식 담보융자 변경계약 신고(대량보유상황보고서) |
동부건설의 최대주주는 사모펀드 구조의 키스톤에코프라임으로, 한국토지신탁이 최대출자자(87.43%)인 키스톤에코프라임스타 기업재무안정 사모투자합자회사가 이를 지배한다(사업보고서, 접수번호 20260316001362). 2023~2026년 8월 사이 최대주주 지분율(56.22%)의 변동은 없었으나, 보유 주식 전량이 예탁증권 담보융자 계약 하에 있다(동일 출처, 기준일 2025-12-31).
수급 동향
수급 수치는 pykrx 미설치로 KRX 공식 데이터와 대조하지 못한 2차 출처 추정치다(alphasquare.co.kr).
매크로 환경
| 요소 | 현재값 | 전달 경로·영향 |
|---|---|---|
| 한국은행 기준금리 | 2.75%(2026-07-16 인상) | PF·주택담보대출 조달비용 상승 → 신규 착공·분양 지연 압력 |
| 부동산 PF 익스포저(업권) | 169.8조원(2026-03월말) | PF 시장 구조조정 지속 → 신규 개발사업 착수 위축 |
| 국내 건설수주(민간) | 2026-06 전년동월비 -41.5% | 민간 주택·건축 수주 파이프라인 축소, 공공·토목은 +29.2%로 견조 |
| 전국 미분양 주택 | 67,464가구(2026-06말, +3.4%) | 신규 분양 위험도 상승, 분양대금 회수 지연 우려 |
| 스트레스 DSR 3단계 | 2026년 하반기 전면 적용 | 가계 주택담보대출 한도 축소(약 10~15%) → 청약수요 위축 |
출처: 파이낸셜뉴스, 아시아투데이, 대한건설협회 월간건설경제동향(2026-08-12), 한국경제, 뱅크샐러드.
위험 요인 관련 사실
- 2024년 연결 영업손실 969억원·순손실 1,075억원을 기록한 이력이 있으며, 부채비율은 2024년 264.7%에서 2025년 206.5%, 2026년 반기 205.0%로 개선 추세이나 200%를 상회한다(확정 재무 데이터 직접계산, A).
- 동부건설 자체의 부동산 PF 보증 익스포저 금액·연체율은 이번 조사에서 확보하지 못했다(미확보).
- 2026년 상반기 순이익 증가분의 상당 부분이 관계기업 HJ중공업의 지분법손익 개선(개선폭 약 323억원)에 기인하며, 이는 조선업 업황에 연동되는 손익 항목이다(헤럴드경제, 2026-08-14).
- 최대주주 키스톤에코프라임은 사모펀드 구조이며, 보유 지분(56.22%) 전량이 예탁증권 담보융자 계약 하에 있다(사업보고서, 기준일 2025-12-31).
- 2026년 6월 기준 국내 민간 건설수주가 전년동월비 -41.5%로 급감했고, 전국 미분양 주택은 67,464가구(+3.4%)로 재증가했다(대한건설협회, 한국경제).
- 2026년 8월 시점 시멘트·철근 등 원자재의 구체적 가격 데이터는 확보하지 못했다(미확보).
밸류에이션(사실 배수)
PER은 2025년 상반기 순이익을 뉴스 보도의 증감률로 역산한 추정치(E)다. 연결 기준 이자비용 미확보로 EV/EBITDA는 산출하지 못했다(미확보). 출처: 시스템 확정 시장·재무 데이터, DART 주식의 총수 현황(기준일 2026-06-30).
테마 연관도
사실 하이라이트
출처: FomoLog Agent · 데이터 출처 한국거래소 · NASDAQ · DART · SEC EDGAR