사실 요약
한일시멘트는 시멘트·레미탈·레미콘을 제조·판매하는 기업으로, 2026-08-18 종가는 14,860원(전일 대비 -1.59%, 거래량 186,360주)을 기록했다. 2025년 연결 매출액은 1조 4,239억원(전년비 -18.25%), 영업이익은 1,327억원(전년비 -51.1%)이었고, 2026년 반기(누적) 매출액은 6,640억원, 영업이익은 786억원으로 집계됐다. 2025년 11월 1일 합병기일로 한일현대시멘트를 흡수합병해 2025년 11월 21일 합병신주가 상장됐다.
변동 맥락 노트
2025년 국내 시멘트 출하량은 3,810만톤으로 전년비 12.8% 감소해 1991년 이후 34년 만에 최저 수준을 기록했고, 유연탄 국제가격(2026-08-17 기준 톤당 130.15달러)과 원/달러 환율(2026-08-18 기준 1,412.60원) 상승이 원가 부담 요인으로 작용했다. 이러한 여건 속에 2025년 영업이익이 전년비 51.1% 감소했음에도 결산배당성향은 99.11% 수준으로 유지됐다.
사업 개요
한일시멘트는 시멘트·레미탈(건조 모르타르)·레미콘(레디믹스트 콘크리트) 제조·판매를 주력으로 하는 지주회사 한일홀딩스 계열 기업이다. 단양·영월 등에 포틀랜드시멘트 공장을, 평택·당진 등에 슬래그시멘트 공장을 운영한다(출처: 웹 조사 종합, 정확한 공장 수·가동률은 미확보).
매출 구성은 2차 출처 간 편차가 있어 참고용(소스 A 기준). DART 반기보고서 원문의 부문별 매출 비중은 미확보.
5년 재무 추세
| 기간 | 영업이익률 | 순이익률 | 부채비율 | ROE(단순) |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 9.47% | 6.76% | 62.53% | 5.90% |
| 2022 | 7.93% | 5.89% | 56.24% | 5.56% |
| 2023 | 13.70% | 9.88% | 66.82% | 10.34% |
| 2024 | 15.58% | 11.43% | 62.51% | 10.82% |
| 2025 | 9.32% | 5.70% | 62.39% | 4.34% |
| 2026 반기(누적) | 11.84% | 8.70% | 62.14% | 3.12%(단순, 연환산 미적용) |
원자료: DART 사업보고서·반기보고서(A). 2023~2024년이 매출·이익 정점 구간이며 2025년 들어 급격히 둔화됐다.
사실 배수(밸류에이션)
PER·PBR은 확정 재무 데이터(DART)를 기준으로 자체 계산한 사실 배수다. EV/EBITDA는 감가상각비 미공시로 산출 불가(미확보).
경쟁사 비교
2023년 매출액 기준 업계 순위는 쌍용C&E 1위(1조 4,538억원), 한일시멘트 2위(1조 2,637억원), 삼표시멘트 3위(7,759억원), 성신양회 4위(7,583억원)였다(2차 출처). 2025년 11월 한일현대시멘트 합병으로 매출 규모가 확대됐으나 2026년 기준 확정 순위는 미확보다.
수급 동향
| 구간 | 개인 | 기관 | 외국인 |
|---|---|---|---|
| 1개월(2026-07-20~08-18) | -93,705주 | -15,674주 | +92,996주 |
| 1주(2026-08-11~08-18) | +42,802주 | -50,497주 | -5,834주 |
출처: alphasquare.co.kr(2차 출처, KRX 원천 미대조). 외국인 지분율 4.29%(표기 기준일 2026-08-19, 단일 스냅샷).
지배구조·자본구조
| 일자 | 이벤트 |
|---|---|
| 2025-07-17 | 한일시멘트·한일현대시멘트 이사회 합병 결의(합병비율 1대 1.0028211) |
| 2025-11-01 | 합병기일 — 한일시멘트 존속, 한일현대시멘트 소멸 |
| 2025-11-21 | 합병신주 상장, 한일현대시멘트 상장폐지 |
합병 완료로 기존 '한일홀딩스→한일시멘트→한일현대시멘트' 손자회사 구조가 소멸하고 한일홀딩스가 한일시멘트를 직접 지배하는 2단 구조로 단순화됐다(출처: WiseReport 지분현황, 더벨 2025-07-17). 발행주식총수는 73,545,209주(액면가 500원, 기준일 미확보, 한일시멘트 공식 홈페이지)다.
매크로 환경
| 요소 | 값(기준일) | 영향 방향 |
|---|---|---|
| 한국은행 기준금리 | 2.75%(2026-07-16 인상) | 부정적 |
| 원/달러 환율 | 1,412.60원(2026-08-18) | 부정적 |
| 유연탄(뉴캐슬) 국제가격 | US$130.15/톤(2026-08-17) | 부정적 |
| 시멘트 내수 출하량 | 3,810만톤(2025년, 전년비 -12.8%)† | 부정적 |
| 2026년 SOC 예산 | 27조 4,506억원(전년비 +7.9%) | 긍정적 |
| K-ETS 탄소배출권(KAU25) | 15,150원/톤(2026-03-13) | 부정적 |
출처: 한국은행, Investing.com, 정책브리핑, 에너지경제신문 등 종합. 영향 방향은 원가·수요에 대한 사실적 전달 경로 표기이며 투자 판단이 아니다. † 일부 보도(예: 더벨·뉴스핌 계열 이외 소스)는 2025년 출하량을 3,650만톤(전년비 약 -16%)으로 보도해 수치 편차가 있다 — 확정치는 미확보.
최근 뉴스 타임라인
- 2026-08-11 — 강원 영월공장에 폭염 대응 '온열질환 자동 경고 시스템' 가동 시작(뉴시스 등)
- 2026-07-27 — 2026년 1분기 매출 2,930억원·영업이익 170억원, 업계는 '기온보정강도 제도' 효과로 평가(뉴스핌)
- 2026-07-20 — 한국시멘트협회, 2025년 출하량 3,810만톤(전년비 -12.8%)으로 34년 만 최저를 언급하며 경영난 심화 호소(뉴스핌)
- 2026-07-06 — 2026년 친환경 설비 등 6,514억원 규모 투자 계획 보도(뉴스웨이)
- 2026-06-23 — 2025년 영업이익 1,327억원(전년비 -51.1%), 결산배당은 693억원에서 735억원으로 증액, 배당성향 99.11% 보도(SEN TV)
- 2026-05-20 — 'ECO 프로젝트' 누적 투자 5,005억원(계획 대비 약 95% 집행), 공장 가동률 2022년 76%에서 2025년 59%로 하락 보도(DealSite경제TV)
- 2026-04-14 — 무보증 공모 회사채 970억원 증액 발행(당초 600억원 계획), 응모경쟁률 2.93대 1, A+ 등급(뉴스웨이)
2026-08-18(기준일) 당일 개별 종목 뉴스는 확인되지 않았다. 대부분 2차 보도 기반.
위험 요인
- 업황·수요 — 2025년 시멘트 출하량 3,810만톤(전년비 -12.8%, 34년 만 최저), 공장 가동률 2022년 76%에서 2025년 59%로 하락(2026년 7월 보도는 50%대 수준 언급)
- 원가·수익성 — 유연탄 국제가격 톤당 130달러대 고가권, 원/달러 환율 1,412.60원 고환율 국면, 2025년 영업이익 전년비 51.1% 감소
- 환경 규제 — 질소산화물 저감 설비 투자 부담, K-ETS 배출권(KAU25) 가격이 2025년 8월 대비 약 2배로 상승(2026-03-13 기준 15,150원)
- 재무·자본배분 — 2025년 배당성향 99.11%(2차 출처)로 이례적으로 높은 수준, 2026년 4월 회사채 970억원 증액 발행
- 지배구조·기업결합 — 한일현대시멘트 합병(2025-11-01) 관련 일회성 비용·연결재무제표 반영 세부는 미확보
- 수급 — 최근 1주(08-11~08-18) 기관·외국인 동반 순매도 전환, 공매도 거래비중이 08-18 9.45%로 상승(2차 출처, KRX 원천 미대조)
이자보상배율은 이자비용 미공시로 산출 불가(미확보). 담합·소송 등 법적 요인은 조사에서 확인되지 않았다(미확보).
테마 연관도
사실 하이라이트
출처: FomoLog Agent · 데이터 출처 한국거래소 · NASDAQ · DART · SEC EDGAR