사실 요약
아이비젼웍스는 2차전지 전공정 머신비전 검사시스템을 주력사업으로 하는 코스닥 상장사로, 2025년 매출액은 230억원으로 전년(352억원) 대비 34.48% 감소했고 영업이익은 3.9억원 적자로 전환했다(감사보고서, 2026-03-20 제출). 2026-07-01 이사회는 발행주식총수를 34,456,481주에서 6,891,296주로 줄이는 5대1 주식병합을 결의했으며, 이를 승인할 임시주주총회가 2026-08-07로 예정돼 있다(DART 공시). 2026-08-03에는 최대주주 길기재가 장내에서 주식을 취득해 개인 보유주식이 10,624,930주에서 10,675,700주로 늘었다는 소유상황 변동 공시가 제출됐다(DART). 같은 날 종가는 730원으로 전일 대비 15.87% 상승했고 거래량은 260,437주를 기록했다.
변동 맥락 노트
2026-08-03 주가 상승을 직접 설명할 수 있는 신규 계약·공시·특허 관련 보도는 확인되지 않았으며, pykrx 추정 수급 자료 기준으로는 같은 날 개인 투자자 자금이 순유입된 반면 외국인·기관 자금은 순유출된 것으로 나타났다. 같은 날짜에 최대주주의 장내 취득에 따른 소유상황 변동 공시가 제출된 점, 그리고 5대1 주식병합안을 다루는 임시주주총회가 나흘 뒤인 2026-08-07로 예정돼 있는 점은 시기적으로 겹친다.
사업 개요
2015년 대전에서 설립된 아이비젼웍스는 원래 LCD 검사장비 제조사로 출발했으나, 중국 저가 공세로 LCD 산업이 위축되자 2019년부터 2차전지 배터리 검사 소프트웨어 기술을 확보하며 사업을 전환했다. 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온) 전량 공급 실적을 보유하고 있으며, 전극·조립·모듈/팩 등 전공정 머신비전 검사시스템을 자체 알고리즘으로 개발해 공급한다. 2024년부터는 반도체 유리기판(Glass Substrate)·웨이퍼 검사장비 개발에 착수했고, 2025년 유리기판 마이크로 크랙(1~2㎛) 결함 검사 기술 특허를 출원했다. 회사는 2028년까지 반도체 검사장비 사업 비중을 매출의 50%까지 확대한다는 계획을 발표했다(회사 측 목표, E).
재무 추세(5년)
| 결산기 | 자산총계(억원) | 부채총계(억원) | 자본총계(억원) | 부채비율(참고) |
|---|---|---|---|---|
| 2022/12 | 180.5 | 153.9 | 26.5 | 약 581% |
| 2023/12 | 346.8 | 167.3 | 179.5 | 약 93% |
| 2024/12 | 492.1 | 133.1 | 359.0 | 약 37% |
| 2025/12 | 465.4 | 104.4 | 361.0 | 약 29% |
출처: 밸류라인(자산·부채·자본) · 부채비율은 자체 계산(E, 참고용 근사치) · 2021/12 자료는 미확보 · 감사의견은 2025사업연도 기준 적정(계속기업 존속 불확실성 기재 없음)
밸류에이션(사실 배수)
5년 평균 PBR 1.16배 · 5년 평균 PSR 1.13배(밸류라인 참고치) · EV/EBITDA는 감가상각비 자료 미확보로 산출 불가 · 애널리스트 컨센서스 밸류에이션 전망치는 확인된 커버리지 리포트가 목표주가를 제시하지 않아 미확보
경쟁 구도
2차전지 검사장비 분야에서는 이노메트리·엔시스·에스에프에이 등이 경쟁사로 거론되나, 구체적인 시장점유율·매출 규모 비교 자료는 이번 조사에서 확보하지 못했다. 반도체 유리기판·웨이퍼 검사장비 시장은 해외(주로 미국) 업체가 과점하고 있다는 보도가 있으나, 아이비젼웍스와 직접 비교되는 1차 출처 자료는 미확보다. 동종업계 대비 밸류에이션 배수 비교표 또한 이번 조사에서 미확보다.
지배구조·지분
| 기준일 | 보유자/구분 | 보유주식수 | 지분율 |
|---|---|---|---|
| 2024-12-31 | 길기재(최대주주) | 10,624,930 | 31.31% |
| 2025-12-31 | 길기재(최대주주) | 10,624,930 | 30.84% |
| 2025-12-31 | 최대주주+특수관계인 합계 | 11,023,894 | 32.00% |
| 2026-08-03 | 길기재(장내 취득 반영) | 10,675,700 | 30.98% |
최대주주 길기재의 개인 보유주식수는 상장(2024-09) 이후 10,624,930주로 유지되다가 2026-08-03 장내 취득으로 10,675,700주로 늘었다. 지분율이 31.31%에서 30.84%로 낮아진 구간은 임원 스톡옵션 행사에 따른 발행주식총수 증가(희석)에 의한 것으로, 이 기간 최대주주의 실지분 처분은 확인되지 않는다. 2026-07-01 이사회는 발행주식총수를 34,456,481주에서 6,891,296주로 줄이는 5대1 주식병합을 결의했으며(자본금 감소 아님, 회사 명시), 승인 임시주주총회는 2026-08-07 예정, 매매거래정지 예정기간은 2026-09-09~2026-10-01, 신주상장예정일은 2026-10-02다. 2026-03-30 정기주주총회에서는 정관 변경·사외이사 선임은 가결됐으나 감사 선임 안건은 의결정족수 미달로 부결됐다.
출처: DART 사업보고서·분기보고서·임원 소유상황보고(rcept 20260803000130)·대량보유상황보고(rcept 20260803000229)·주식병합결정(rcept 20260701900673)
수급
| 투자자 구분 | 20거래일 누적(2026-07-06~08-03) |
|---|---|
| 외국인 | +43,998,605원 |
| 기관 | -85,941,956원 |
| 개인 | -60,976,391원 |
출처: pykrx 추정치(KRX 공식 미대조) · 3주체 합산이 0으로 수렴하지 않아 기타법인·프로그램매매 등 미보고 구분이 일부 흡수한 것으로 추정 · 외국인 보유 934,014주(2.71%, 기준일 2026-08-04) · 공매도 잔고 0주(기준일 2026-07-30) · 공매도 비중은 미확보
매크로 영향
| 요소 | 기준일 현재값 | 아이비젼웍스에 대한 전달 경로 |
|---|---|---|
| 배터리 3사 설비투자(CAPEX) | 2026년 약 20조원 안팎(전년 대비 약 20% 축소 전망) | 검사시스템 신규 발주 감소 요인 — 2025년 매출 -34.48%로 이미 반영 |
| 미국 IRA 세액공제(AMPC 등) | 단계적 폐지 정책 논의 지속 | 미국 내 배터리 투자유인 축소를 통한 발주 지연 요인 |
| 탄산리튬 가격·ESS 수요 | 175,300위안/톤(2026-06 중순), 반등 국면 | 배터리사 투자여력 개선을 통한 발주 재개 가능성(시차 있는 선행지표) |
| 반도체 유리기판 상용화 | 2026년 국내 대기업 공급 목표 보도 | 반도체향 신사업 매출 파이프라인 확대 요인(기여 시점·규모 미확정) |
| 원/달러 환율 | 1,429.8원(2026-08-03) | 해외매출 원화환산 영향과 해외 원가 부담이 혼재(수출 비중 낮아 절대 영향 제한적) |
| 한국은행 기준금리 | 연 2.75%(2026-07-16 결정) | 적자 스몰캡 조달비용·밸류에이션 할인 압력 요인 |
2026-08-04 코스닥지수는 748.19(개장, 전일 대비 +1.47%)로 상승 출발(정규장 종가는 미확보)
위험 요인
- 고객 집중 — 국내 배터리 3사 의존도가 높은 구조로 파악되며 정량적 매출 비중은 미확보다. 2025년 매출 34.48% 감소의 주 원인으로 업황 부진에 따른 수주 감소가 지목됐다.
- 수익성 저하 추세 — 영업이익률이 2021년 21.2%에서 2024년 6.8%로 낮아졌고 2025년은 영업이익이 적자로 전환됐다.
- 신사업 불확실성 — 반도체 유리기판·웨이퍼 검사장비는 특허 출원 단계로 상용화·매출 실현 시점이 확정되지 않았다. 2028년 매출 비중 50% 목표는 회사 측이 제시한 계획(E)이다.
- 내부통제 — 2026-03-30 정기주주총회에서 감사 선임 안건이 의결정족수 미달로 부결됐다. 후속 조치 일정은 미확보다.
- 지식재산권 — 유리기판 검사 기술은 특허 출원 단계(2025-07)로 등록 완료 여부는 미확보다.
- 수급 변동성 — 2026-08-03 상승은 pykrx 추정치 기준 개인 자금 순유입이 주도했고 외국인·기관은 순유출로 대응했다. 상승을 설명하는 개별 재료(계약·공시·특허 등)는 확인되지 않았다.
최근 뉴스·공시 타임라인
| 일자 | 내용 | 출처 |
|---|---|---|
| 2026-08-03 | 최대주주 장내 취득에 따른 소유상황·대량보유 변동 공시 | DART |
| 2026-07-06 | 대표이사 인터뷰 — 웨이퍼 검사 속도 30% 향상, 국내 대기업 공급 목표 언급 | 매일경제 |
| 2026-07-01 | 이사회 5대1 주식병합 결의, 임시주주총회 소집 결의 | DART |
| 2026-06-08 | 2차전지 검사시스템 공급계약 37억원 규모 공시(상대방·기간 미확보) | 서울경제 |
| 2026-03-30 | 정기주주총회 — 사외이사 선임 가결, 감사 선임 부결 | 디지털투데이·네이트뉴스 |
| 2026-03-20 | 2025사업연도 감사보고서 제출(적정 의견, 매출 -34.48%) | DART |
| 2026-03-07 | 2차전지 검사시스템 공급계약 24.3억원 공시 | 한국경제 |
| 2025-12-02 | 유리기판 마이크로 크랙 검출 특허 출원 소식에 특징주 상승 | 아주경제 |
2026-08-03 상승의 개별 재료(계약·공시·특허 등)를 직접 설명하는 보도는 확인되지 않았다. 일부 실시간 시세 페이지의 수치는 시스템 정본값과 차이가 있어, 본 보고서는 정본값(토스증권 Open API, 종가 730원·전일 630원·+15.87%·거래량 260,437주)을 기준으로 서술했다.
테마 노출도
사실 하이라이트
FomoLog Agent · 데이터 출처: 한국거래소(KRX) · 토스증권 Open API · DART · 언론보도 종합
투자 권유가 아닙니다 · FOMO 수치는 발행일 종가 기준 단순 변동값
