성일하이텍

사업 개요

성일하이텍은 2017년 3월 성일하이메탈의 배터리 리사이클링 사업부가 물적분할돼 설립됐으며 2022년 7월 코스닥에 상장했다. 폐배터리·배터리 스크랩을 수거해 파쇄를 통한 블랙매스 생산(전처리) 후 습식제련(후처리)을 거쳐 니켈·코발트·리튬 등 배터리 유가금속을 회수·정제하는 완결형 밸류체인을 자체 보유하고 있다(웹 조사 종합, 기준일 비명시).

생산 시설

제품별 매출 비중(2025년 기준)

해외법인

유럽(헝가리·폴란드)·아시아(중국·인도·말레이시아·인도네시아)·미국 등에 다수의 해외 자회사를 연결 대상 종속회사로 보유하고 있으나, 개별 법인의 정확한 지분율·소재지별 가동 현황은 DART 사업보고서 원문 대조가 필요해 미확보다.

5년 재무 추세

2022년 2,699억원이던 매출액은 2023~2024년 연속 감소했다가 2025년 1,946억원으로 반등했고, 2026년 상반기(누적) 매출 1,377억원은 2025년 연간 매출의 70.8%에 해당한다(DART 확정 데이터 기준 계산). 영업이익은 2023~2025년 3개 사업연도 연속 손실을 기록한 뒤 2026년 상반기 63억원으로 흑자전환했으나, 당기순이익은 2026년 상반기에도 135억원 손실이 지속됐다. 부채비율은 2022년 44.4%에서 2025년 367.6%까지 상승한 뒤 2026년 상반기 308.2%로 낮아졌다(모두 시스템 확정 재무데이터 기준 직접 계산, A).

경쟁사 비교

성일하이텍은 전처리(파쇄→블랙매스)와 후처리(습식제련)를 모두 자체 보유한 완결형 밸류체인이 특징이며, 2026년 상반기 매출 규모는 새빗켐 대비 약 4.5배로 국내 동종업계 중 최대 규모다(웹 조사 기준). 코스모화학은 이산화티타늄 등 기존 화학사업 위에 배터리 리사이클링을 자회사(코스모에코켐)로 추진 중이며, 포스코HY클린메탈은 비상장으로 개별 재무 수치가 제한적으로만 공개된다.

밸류에이션

2026년 상반기 제3자배정 유상증자로 신주가 발행되면서 자본총계가 늘어나 PBR은 2025년말 3.21배에서 2026년 반기말 2.66배로 낮아졌다(증자 효과와 이익잉여금 변동을 분리한 세부 내역은 미확보). 순손실이 지속돼 PER은 산정할 수 없다. 동종업계 웹 조사 기준 새빗켐의 PBR은 3.31~3.75배(출처 상이), 코스모화학은 1.52~2.80배(출처 상이)로, 성일하이텍의 PBR(2.66~3.21배, A)은 두 수치 구간 사이에 위치한다(경쟁사 수치는 출처 간 편차가 커 참고용).

매크로·원자재 환경

성일하이텍의 매출·원가는 니켈·코발트·리튬 등 국제 금속시세와 원/달러·원/유로·원/포린트 환율에 연동되는 구조다. 코발트는 전년 대비 68.86% 상승한 반면 니켈은 인도네시아 공급 확대 기대로 조정 국면에 있어 금속별 방향이 엇갈렸다(2026-08-14 기준). 미국에서는 IRA 45X 세액공제·FEOC 요건 변화가, 유럽연합에서는 핵심원자재법(CRMA)의 역내 재활용 목표(2030년까지 전략원자재 소비량의 15%)가 각각 사업 환경에 영향을 미치는 정책 변수로 확인된다.

수급 동향

2026년 8월 7일부터 8월 14일까지 5거래일 동안 외국인 순유출이 95,615주로 집계돼 같은 기간 개인 순유입(78,211주)과 반대 방향을 보였다. 1개월 누적으로는 기관(-156,433주)·외국인(-139,427주) 모두 순유출, 개인만 순유입(+293,558주) 우위였다.

지배구조·자본구조

성일하이텍은 유럽(헝가리·폴란드)·아시아(중국·인도·말레이시아·인도네시아)·미국 등에 11개 안팎의 해외 자회사를 보유한 것으로 집계되나(2차 출처, 기준일 2025-12 추정), 개별 자회사의 정확한 지분율·소재지별 가동 현황은 DART 원문 대조가 필요해 미확보로 남는다. 전환사채(530억원)는 전액 전환 시 발행주식총수 대비 약 9.51% 규모의 신주 발행 여력이 있다.

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