사실 요약
SK하이닉스는 2026년 1분기 매출 52조5,763억원·영업이익 37조6,103억원(영업이익률 약 72%)으로 분기 기준 사상 최대 실적을 기록했으며, 2025년 연간으로도 매출 97조1,467억원·영업이익 47조2,063억원의 사상 최대 실적을 냈다(SK hynix Newsroom). 2026-07-10 나스닥에 미국주식예탁증서(SKHY)를 상장했고, 2026-07-21 기준 종가는 1,872,000원(전일 대비 +1.68%, 거래량 7,912,276주)이다(토스증권 Open API). 같은 날 기관이 6,952억원 순매수를 주도한 반면 외국인은 4,390억원 순매도했으며, 2026년 2분기 실적은 7월 29일 발표를 앞두고 있다(헤럴드경제·파이낸셜뉴스).
변동 맥락 노트
2026년 7월 한 달간 주가는 6월 25일 장중 사상 최고가(2,987,000원)에서 7월 2일 역대 최대 낙폭(-14.57%)을 거쳐 7월 13~16일 200만원·170만원선 붕괴와 회복을 반복하는 변동을 보였다(헤럴드경제·다음뉴스 종합). 같은 기간 외국인은 6월 19일~7월 6일 13거래일 연속 약 19조5,820억원을 순매도해 외국인 지분율이 연초 53.8%에서 7월 6일 50.17%까지 낮아졌다(파이낸셜뉴스·서울경제).
참고: 2026-07-21 일부 언론(아주경제·세계일보)은 종가를 1,836,000원(+4.08%)으로 보도했으나, 본 보고서는 시스템 정본 수치(1,872,000원, +1.68%, 토스증권 Open API)를 사용한다.
2026년 1분기 실적 하이라이트
출처: SK hynix Newsroom 2026년 1분기 경영실적 발표(2026-04-23) · 2026년 2분기는 7월 29일 발표 예정, 컨센서스(C) 매출 약 83조6,237억원
5년 재무 추세
2023년 다운사이클(영업손실)에서 2024년 흑자전환, 2025년 사상 최대(매출 97조원·영업이익 47조원)를 거쳐 2026년 1분기 영업이익률이 72%까지 상승했다 — 회사는 HBM 등 고부가가치 제품 믹스 개선을 배경으로 설명한다(A, SK hynix Newsroom).
사업 부문 구성
출처: SK하이닉스 뉴스룸 경영실적 발표 자료 종합(A, 기준일 미상) · DRAM 부문 내 HBM 비중은 2025년 약 17%에서 2026년 약 22%로 확대 전망(E)
경쟁사 비교
DRAM 시장 점유율 (2026년 1분기, A)
SK하이닉스는 HBM 시장에서 여전히 과반의 점유율로 1위를 유지하나, 삼성전자 HBM4 양산 개시와 마이크론의 HBM 투자 확대로 점유율이 전년대비 하락 추세다(A/E 혼합, competitors.md 종합).
주가 배수 지표 (사실)
PBR·BPS는 2026년 1분기 말 자본총계 미확보로 직접 계산 불가(미확보) · 3자 집계 사이트 참고치(PBR 12.7배, 2026-07-09 기준)는 1차 대조 미완료
수급 동향
| 기준일 | 외국인 | 기관 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 2026-06-19~07-06(13거래일 누적) | -19조5,820억원 | 미확보 | 연속 순매도, 삼성전자는 동기간 -13조2,650억원(파이낸셜뉴스) |
| 2026-07-08 | +1,727억원 | 미확보 | 유가증권시장 순매수 1위(다음금융) |
| 2026-07-21(기준일) | -4,390억원 | +6,952억원 | 기관 주도 순매수, 주가 +1.68%(헤럴드경제) |
대차잔고는 2026-06-08 약 21조5,000억원에서 2026-07-07 약 30조5,000억원으로 한 달 새 약 9조원 증가해 유가증권시장 1위를 기록했다(헤럴드경제). 외국인 지분율은 2026년 초 53.8%에서 2026-07-06 50.17%까지 낮아져 2023년 5월 이후 최저치를 나타냈다(서울경제·파이낸셜뉴스). 신용융자잔고는 2026-07-06 기준 5조3,049억원(1개월 +1조5,866억원)이다(파이낸셜뉴스).
미확보: KRX 로그인 필요로 공매도 비중·잔고, 한도소진율, 2026-07-09~07-20 구간 일별 순매수 연속 시계열
지배구조
지배 체인: SK㈜ → (32.14%, 2026-03-31) → SK스퀘어(주) → (20.50%, 2026-03-31) → SK하이닉스(DART 2026 1분기보고서). 특수관계인 합산 20.50%(146,113,730주)로 최대주주 지분과 거의 동일하다.
| 보고자 | 지분율 | 기준일 | 비고 |
|---|---|---|---|
| SK스퀘어(주)(최대주주) | 20.50% | 2026-03-31 | 146,100,000주(DART) |
| 국민연금공단 | 7.35% | 2024-09-25 | DART 최종 신고, 이후 1%p 미만 변동은 재신고 의무 없음 |
| BlackRock Fund Advisors | 5.00% | 2026-02-20 | 단순투자목적 장내 매수 |
| Capital Research and Management | 3.53% | 2026-06-09 | 투자자금 회수목적 처분, 5% 미만으로 신고의무 소멸 |
외국인 지분율은 DART 1차 공시 항목이 아니어서 2차 출처 간 편차 존재(51.3%·52.37%·50.17% 등, 출처별 병기) · 손자회사 지분율은 미확보
매크로 환경
| 항목 | 현재값(기준일 2026-07-21) | 추세 |
|---|---|---|
| 원/달러 환율 | 1,473.40원 | 전일 대비 -5.00원(강세) |
| 한국 기준금리 | 2.75%(2026-07-16) | 0.25%p 인상, 3년6개월 만의 인상(긴축 전환) |
| 미 연준 기준금리 | 3.50~3.75%(2026-06-17) | 4회 연속 동결, 매파적(추가 인상 시사) |
| 필라델피아 반도체지수(SOX) | 11,743.8 | 전일 대비 +0.60% |
UBS 전망(2026-07-04)은 DDR 계약가가 2026년 3분기 QoQ +32%(4분기 +18%), NAND가 3분기 +30%(4분기 +12%) 상승할 것으로 제시했다 — 메모리 계약가 상승은 회사 매출단가(ASP)에 직접 반영되는 변수다. 2026년 SK하이닉스 HBM 매출 전망은 41조2,000억원, 출하량 192억Gb이며 엔비디아向 물량 비중은 2025년 72%에서 2026년 63%로 낮아질 전망이다(E, SK hynix Newsroom·뉴데일리 종합).
뉴스 타임라인
| 날짜 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-06-25 | 장중 사상 최고가 2,987,000원 기록, 나스닥 ADR 상장 일정 조기화 관측·외국인 순매수 지속이 배경(A/E 혼합) |
| 2026-07-02 | -14.57%(2,187,000원 마감) 역대 최대 낙폭, 메타의 클라우드 사업 진출 소식으로 메모리 공급 부족 서사에 대한 의구심 확산 |
| 2026-07-10 | 나스닥에 미국주식예탁증서(SKHY) 상장, ADR 약 1억7,800만개(보통주 환산 약 1,780만주) 발행 |
| 2026-07-13~16 | 4거래일 연속 급등락(-10.37%/-8.67%/+11.60%/-11~13%), 200만원·170만원선 붕괴·회복 반복. AI 인프라 투자 둔화 우려 재부각(모건스탠리 코멘트 인용)이 배경 |
| 2026-07-21(기준일) | +1.68%(정본), 반도체 수출 호조(7월 1~20일 반도체 수출 전년비 +180.6%)와 필라델피아반도체지수 반등이 배경 |
7월 한 달간 주가 변동은 2분기 확정 실적(7월 29일 발표 예정)보다 나스닥 ADR 신주 발행에 따른 물량 부담, AI 인프라 투자 지속·둔화를 둘러싼 해외發 서사 전환, 지정학·금리 우려 등 심리·수급 요인이 반복적으로 겹친 결과로 보도되고 있다(헤럴드경제·다음뉴스 종합).
위험 요인
- 미·중 수출규제: 2025년 기준 매출의 약 68.8%가 미국, 19.7%가 중국 소재 판매법인을 경유하며, 2026년부터 VEU(Verified End User) 혜택이 철회되어 중국 우시·다롄 공장 장비 반입에 건별 개별 허가가 필요해졌다(한국경제, 2026-06-25).
- HBM 시장 경쟁 심화: 2026년부터 HBM4 시장이 SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3사 경쟁 체제로 전환되며, HBM 시장 점유율은 1년 전 69%에서 2026년 1분기 56~58%로 하락했다(A/E 혼합).
- 메모리 반도체 업황의 경기 변동성: 2023년 SK하이닉스는 영업손실 7조7,303억원을 기록한 다운사이클 선례가 있다(A).
- 중국 소재 공장에 미국 수출통제로 최신 EUV 장비 반입이 제약되어 공정 미세화·생산성 향상에 제약이 있을 수 있다(한국경제, 2026-06-25).
- 용인 반도체 클러스터 관련 세부 사항은 조사에서 확인되지 않아 미확보로 남는다.
테마 연관도
사실 하이라이트
FomoLog Agent · 데이터 출처: 한국거래소 · NASDAQ · DART · SEC EDGAR
투자 권유가 아닙니다 · FOMO 수치는 발행일 종가 기준 단순 변동값
