사실 요약
Eli Lilly and Company는 2026년 1분기 매출 198억 달러(전년동기 대비 +56%)를 기록했으며, Mounjaro와 Zepbound 합산 매출이 128억 달러로 집계됐다. 2026년 4월 1일 FDA는 세계 최초 경구용 GLP-1 수용체작용제 소분자인 Foundayo(orforglipron)를 비만·과체중 적응증으로 승인했다. 2026년 7월 16일 Lilly는 신경과학 파이프라인 확보를 위해 AtaiBeckley Inc. 인수 계약을 체결했다고 발표했으며, 7월 14일에는 FDA가 Retevmo(selpercatinib)의 RET 융합 양성 고형암 적응증을 가속승인에서 정식승인으로 전환했다.
변동 맥락 노트
2026년 4월 30일 발표된 1분기 실적이 매출·주당순이익 모두 시장 예상치를 상회하고 2026년 연간 매출 전망 범위가 820억~850억 달러로 상향된 이후, LLY 종가는 7월 7일 1,235.56달러로 사상 최고치를 기록했다. 이후 7월 13일~18일 한 주간 Retevmo 정식승인 전환·AtaiBeckley 인수 발표 등 파이프라인 뉴스가 이어지는 가운데 주가는 소폭 등락(주간 +0.85%~+1.4%대 변동 보도)을 보였고, 기준일(2026-07-17) 종가는 1,179.11달러로 전일 대비 +0.85% 상승했다.
사업 개요·파이프라인
Eli Lilly and Company(NYSE: LLY)는 인간 제약제품 단일 사업부문으로 운영되며, 심장대사(당뇨·비만)·종양학·면역학·신경과학을 주요 치료 영역으로 한다(A, FY2025 10-K). 본사는 인디애나주 인디애나폴리스에 있으며, David A. Ricks가 이사회 의장 겸 최고경영자를 맡고 있다.
- Kisunla(donanemab, 알츠하이머병 치료제) 2026년 1분기 매출 1.24억 달러(전년동기 0.22억 달러 대비 큰 폭 성장), Health Canada가 2026-05-04 조기 증상성 알츠하이머병 적응증을 승인
- Jaypirca — 재발/불응성 CLL/SLL 대상 venetoclax+rituximab 병용 3상에서 긍정적 결과
- Verzenio — 2026년 1분기부터 핵심 제품 목록에서 제외(매출 비중 감소 추정)
- 미국 내 제조투자 총 약 270억 달러 규모(2026년 다수 공장 발표 포함), 펜실베이니아 리하이밸리에 35억 달러 규모 주사제·디바이스 제조시설 신설(2026-01-30 발표, 2031년 가동 목표)
5년 재무 추세
| 연도 | 매출(십억 달러) | 순이익(십억 달러) | EPS(희석,달러) | 매출총이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 28.3 | 5.6 | 6.12 | 74.2% |
| 2022 | 28.5 | 6.2 | 6.90 | 76.8% |
| 2023 | 34.1 | 5.2 | 5.80 | 79.3% |
| 2024 | 45.0 | 10.6 | 11.71 | 81.3% |
| 2025 | 65.2 | 20.6 | 22.95 | 83.0% |
출처: stockanalysis.com 집계(원자료 각 연도 10-K, SEC EDGAR CIK 0000059478), 회계연도 말(12/31) 기준(A). 2026년 1분기(2026-03-31 종료) 매출은 198억 달러(전년동기 대비 +56%), 비GAAP 주당순이익 8.55달러(전년동기 대비 +156%)로 집계됐다(A, 출처: Lilly 2026 1분기 실적발표 2026-04-30). 2026년 연간 매출 전망 범위는 820억~850억 달러, 비GAAP 주당순이익 전망 범위는 35.50~37.00달러다(E, 회사 발표 기준, 2026-04-30 상향).
밸류에이션(사실 배수)
시가총액은 기준일 종가(1,179.11달러)와 2026-04-27 기준 발행주식수(941,741,406주)를 곱해 약 1.11조 달러로 산출된다(A, 가격·주식수 기준일 상이). PER·PBR 등은 가격 기준일(2026-07-17)과 재무 항목 기준일(분기·연간 결산일)이 서로 달라 근사치이며, TTM EBITDA·EV의 1차(10-K/10-Q) 직접 계산치는 미확보다.
경쟁사 비교
| 기업 | 시가총액 | 기준일 |
|---|---|---|
| LLY | 1.1조 달러 | 2026-07-06 |
| NVO | 2,174억 달러 | 2026-07-06 |
| ABBV | 4,383억 달러 | 2026-07-10 |
| MRK | 3,200억 달러 | 2026-07-03 |
| PFE | 1,415억 달러 | 2026-07 |
LLY의 tirzepatide(Mounjaro·Zepbound)는 주요 시장에서 2030년대 후반까지 특허보호가 예상되는 반면, Novo Nordisk의 semaglutide는 일부 시장에서 화합물 특허만료가 임박한 것으로 조사됐다(2차 출처). 2026년 5월 기준 LLY는 미국 외 지역에서도 Novo Nordisk의 GLP-1 시장 점유율을 앞선 것으로 보도됐다(2차, GxP News).
수급 동향
숏 잔고 비중은 직전 정산일(2026-06-15, 1.0%) 대비 소폭 축소됐다(A, 2차 재게시 기준). 2026년 5~6월 Form 4 공시상 Lilly Endowment Inc.가 지분 일부를 처분(2026-05-06~07, 총 15,828주)했고, 임원 1인(Ilya Yuffa)이 사전신고된 10b5-1 계획에 따라 2,500주를 처분(2026-06-10)했다. 동일 기간 최고경영진(CEO 등)의 처분 내역은 조사 범위(2026-05-01~06-15) 내에서 확인되지 않았다(미확보로 처리하며 처분 없음으로 단정하지 않음).
지배구조·주주 구성
David A. Ricks가 이사회 의장과 최고경영자를 겸임하며, Juan Luciano가 선임독립이사로 견제 기능을 수행한다. 감사·지배구조·윤리컴플라이언스·과학기술·인재보상 등 전 위원회가 독립이사만으로 구성된다(A, DEF 14A 2026-03-20 제출). BlackRock·State Street 등 대형 지수펀드 운용사는 2024~2026년 내부 재편에 따라 지분 보고를 자회사 단위로 분산 전환해 최신 통합 지분율은 미확보다.
매크로 영향
| 요소 | 현재값(기준일) | 전달경로·영향 |
|---|---|---|
| 미국 기준금리 | 3.50~3.75%(2026-06-17) | 할인율 상승 경로로 성장주 밸류에이션에 부정적, 강도 중 |
| 달러 환율(DXY) | 100.73(2026-07-20) | 12개월 기준 달러 강세로 해외매출(1분기 총매출의 39%) 환산액 축소 방향 |
| MFN·IRA 약가 정책 | GLP-1 Medicare·Medicaid 245달러 목표 합의 | 정부보험 채널 판매단가 인하, 물량 확대가 일부 상쇄 |
| Section 232 제약 관세 | 0% 적용(온쇼어링 협약, 2029-01-20까지) | 관세 비용은 낮으나 미국 내 제조투자(총 약 270억 달러) 부담 증가 |
| 보험 급여(Payer) 동향 | 고용주 플랜 41% 비만치료제 전면 배제(2026년) | 현금결제(자가부담) 채널 의존도 증가, 채널 믹스 저마진화 가능성 |
| FDA 인력·예산 | FY2026 -1,940 FTE, -4.57억 달러 | 신약·적응증 확대 승인 일정 지연 노출 존재 |
최근 뉴스 타임라인
| 일자 | 내용 |
|---|---|
| 2026-07-16 | AtaiBeckley Inc. 인수 계약 체결 — 선불 약 28억 달러 + 성과연동 지급액 최대 10억 달러(총 최대 38억 달러), 2026년 3분기 종결 예상 |
| 2026-07-14 | FDA, Retevmo(selpercatinib) RET 융합 양성 고형암 적응증을 가속승인에서 정식승인으로 전환 |
| 2026-07-12~15 | AAIC 2026(런던) 참가, Kisunla 관련 장기 안전성·바이오마커 데이터 등 16개 초록 발표 |
| 2026-07-07 | 종가 1,235.56달러로 사상 최고 종가 기록(52주 최고 1,249.45달러) |
| 2026-06-22 | 2026년 3분기 배당 주당 1.73달러 선언(기준일 2026-08-14, 지급일 2026-09-10) |
| 2026-04-30 | 2026년 1분기 실적 발표 — 매출 198억 달러(+56% YoY), 비GAAP EPS 8.55달러, 2026년 연간 매출 전망 범위 상향(820억~850억 달러) |
| 2026-04-01 | FDA, Foundayo(orforglipron) 비만·과체중 적응증 승인 — 세계 최초 경구용 GLP-1 소분자 |
| 2026-01-30 | 펜실베이니아 리하이밸리 35억 달러 규모 주사제·디바이스 제조시설 신설 발표(2031년 가동 목표) |
2026년 8월 5일(장 시작 전 예정, 2차 집계 출처)에 2분기 실적 발표가 예정돼 있다.
위험·정책 요인
- MFN·IRA 약가 정책에 따른 GLP-1 제품 정부보험 채널 단가 인하 압력이 구조적으로 지속
- 340B 프로그램 관련 소송 진행 중 — 결과에 따라 사업에 중대한 영향 가능(A, FY2025 10-K)
- 주요 제품 특허 만료 노출 — Trulicity는 2027년경으로 조사됐으나 자료 간 상충이 있어 10-K 원문 대조가 필요(미확보), tirzepatide는 주요 시장에서 2030년대 후반까지 특허보호 예상
- 세마글루타이드·티르제파타이드 무허가 조제(compounding) 업체 대상 소송 확대 — Lilly가 원고인 경우가 많아 소송 비용·시간 소요 측면의 노출
- 제조·품질 규제(GMP, 불순물 관리 등) 강화에 따른 규제·법적 조치 노출 가능성(A, FY2025 10-K)
- 자가재원 고용주 플랜의 41%가 비만치료제를 전면 배제하는 등 보험 급여 제한이 Zepbound 등의 접근성에 구조적 제약으로 작용
테마 연관도
사실 하이라이트
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