HC홈센타

사업 개요

HC홈센타(홈센타홀딩스 주식회사)는 1988년 설립되어 2002년 코스닥에 상장했고 2017년 지주회사 체제로 전환한 대구광역시 북구 소재 기업이다(위키백과, 더벨 2025-12-28). 지주회사가 직접 타일·위생도기 등 건축자재 도소매업과 레저스포츠·근린생활시설 운영·임대업을 영위하고, 종속회사를 통해 레미콘·아스콘 제조·판매, 골재 채취, 유류도매(에이치에너지, 저유소 1개소·주유소 11개소), 물류운송업, 아파트건설업(HC동화주택, 아이위시 브랜드)을 영위한다(더벨 2025-12-28, DART 타법인출자현황).

2025년 3분기 기준 레미콘·아스콘 매출비중은 기존 40%대에서 28.7%로 하락했다. 유류도매부문은 연간 매출 2,000억원대 규모이나 영업이익은 10억원대에 그쳐 전사 손익이 건설(레미콘·아스콘)부문 실적에 크게 의존하는 구조다(더벨, 2025-12-28). 세부 부문별 매출·손익 수치는 사업보고서 부문 주석 원문 미확인으로 미확보다.

5년 재무 추이

부채비율은 2023년 93.0%(최저)에서 2026년 반기 149.2%로 상승했고, 자기자본비율은 같은 기간 51.8%에서 40.1%로 하락했다(DART 사업보고서·반기보고서 기준 A).

경쟁사 비교

HC홈센타는 소매 홈센터가 아니라 대구·경북 지역 기반 레미콘·아스콘·골재 제조 및 건축자재 도소매·유류도매·아파트건설을 겸영하는 지주회사로, 직접 경쟁사는 전국 레미콘·시멘트 상장사다. 유진기업(023410)은 국내 레미콘·기초 건자재 분야 1위로 전국 사업 기반을 갖췄고, 아세아시멘트(183190)는 대구를 포함한 9개 지사·레미콘 공장 10곳을 운영해 지역이 일부 중첩된다(웹 검색 종합).

HC홈센타의 시가총액(502억원)은 아세아시멘트·삼표시멘트(각 1조원대)에 비해 현저히 작고, 경쟁사 대비 지역(대구·경북) 편중도가 높아 해당 지역 경기에 대한 민감도가 상대적으로 크다.

지배구조·자본구조

최대주주 에이치씨파트너스(주)는 2024년 10월부터 2026년 8월까지 대량보유·소유상황 보고서 대부분에서 주식담보대출 연장·상환·질권설정 사유를 반복 기재했다(DART majorstock·elestock). 대표이사 박병윤 등 3인의 사업보고서 기재 임기만료일은 2026년 3월 27일로 2026-08-18 현재 이미 경과했으나, 2026년 7월 7일 소유상황보고에서도 박병윤이 등기임원(대표이사)으로 계속 보고되고 있어 경영 지속이 정황상 확인된다. 2026년 정기주주총회 재선임 여부의 공식 공시 대조는 미확보다.

매크로 환경

HC홈센타의 손익은 소매 소비심리보다 기준금리에 따른 프로젝트 파이낸싱 조달비용, 가계부채 규제, 민간 건설수주 흐름에 직결된다. 2026년 7월 기준금리 인상과 가계부채 총량관리 강화, 6월 민간 건설수주 감소가 겹치며 신규 착공·개보수 발주 위축 경로로 작용할 개연성이 있다.

위험 요인

• 2025년 연간 영업손실 185.1억원·순손실 238.4억원으로 첫 연간 적자 전환, 2026년 반기도 적자 지속
• 매출이 대구·경북 지역에 집중되어 있어 해당 지역 미분양주택 급증(대구 7,558가구, 경북 5,449가구)에 따른 건설경기 침체가 실적에 직접 반영됨(더벨, 2025-12-28)
• 부채비율 2023년 93.0%→2026년 반기 149.2%로 상승, 자기자본비율 51.8%→40.1%로 하락
• 최대주주 지분의 상당 부분이 주식담보대출·질권 상태로 반복 공시됨
• 외국인·기관 순매매, 공매도, 신용융자잔고 등 수급 데이터를 이번 조사에서 확보하지 못함

2025 사업연도 감사의견은 적정, 계속기업 존속불확실성은 미해당으로 확인되어(웹 검색 요약 기준) 극단적 재무 위험 신호는 현재까지 확인되지 않았으나, 감사보고서 원문 대조는 미확보다.

밸류에이션(사실 배수)

BPS(계산치)는 자본총계(2026-06-30, 1,971.5억원)를 발행주식총수(25,388,001주)로 나눈 약 7,765원이며, PBR은 종가 1,977원 기준 약 0.25배다. 웹 조사 참고치(PBR 0.35~0.37배)와는 기준 시점·데이터 소스 차이로 값이 다르나, 계산 근거가 명확한 자체 계산치를 정본으로 표기한다. 동종업계 아세아시멘트(PBR 약 0.35배, 웹 참고)보다 낮은 수준이며, 이는 연속 순손실이 반영된 사실 배수로 그 이상의 판단은 포함하지 않는다.

수급 현황

이번 조사에서는 pykrx 모듈 미설치와 주요 금융 포털(Naver·Daum·FnGuide 등)의 접근 제한으로 외국인·기관·개인 순매매, 일별 거래량 상세, 공매도 비중·잔고, 외국인 보유비율·한도소진율, 신용거래융자 잔고를 모두 확보하지 못했다. 확보하지 못한 값은 추정으로 대체하지 않았다.

최근 동향

• 2026-03-16 · 2025년 연결 매출액 2,988억원(전년 대비 -19.0%) 공시, 대구·경북 지역 주택건설 경기 침체가 사유로 보도됨(2차 출처)
• 2026-04-02 · 종가 859원, 전일 대비 +5.79%(2차 출처, 시황 해설 기사 — 등락률·종가는 사실, 상승 배경 해석은 기자 의견)
• 2026-08-04~2026-08-18(최근 2주 및 1주) 구간은 검색으로 개별 뉴스를 확보하지 못함