투자 권유가 아닙니다 · FOMO 수치는 발행일 종가 기준 단순 변동값
사실 요약
Semtech Corporation(SMTC)은 2026-08-14 종가 140.35달러로 전일(133.58달러) 대비 +5.07% 상승했다. 전일인 2026-08-13 회사는 셀룰러 모듈 사업부를 대만 Compal Electronics에 현금 6,200만 달러에 매각하는 정의계약 체결을 발표했으며, 완료 예정 시기는 2027 회계연도 4분기다. FY2027 1분기(2026-04-26 마감) 매출은 2억 9,100만 달러로 분기 사상 최대를 기록했고, 이 중 데이터센터 부문 매출은 전년 동기 대비 +39% 증가한 7,160만 달러였다. FY2026 연간 매출은 10억 4,998만 달러(전기 대비 +15.5%)로 사상 최대였으나 당기순손실 4,038만 달러를 기록해 FY2024부터 3개년 연속 순손실이 이어지고 있다.
변동 맥락
2026-08-14 주가 상승은 전일 발표된 셀룰러 모듈 사업 매각을 촉매로 한 것으로 시간상 인과관계가 뚜렷하나, 당일 거래량 1,917,946주는 20일 평균 거래량(2,031,993주) 대비 오히려 낮아 대규모 신규 매매 유입은 관측되지 않았다. 같은 기간(2026-07~08) 확인된 경영진 Form 4 신고는 CEO를 포함해 전부 2025년 12월 이전 채택된 사전예정 매매계획(Rule 10b5-1)에 따른 주식 처분이었다.
5년 재무 추세
5년간(FY2022→FY2026) 매출은 누적 +41.8%(연평균 약 +9.1%) 증가했으나, FY2024에는 영업손실 9억 4,432만 달러·순손실 10억 9,203만 달러의 대규모 손실을 기록해 자본잠식을 겪었다. 이후 FY2025·FY2026에 자본총계가 순차 회복(5억 4,243만→5억 4,972만 달러)됐고, FY2027 1분기 매출은 5개 분기 연속 순차 증가세를 보였다.
사업 개요
최종시장별 매출 비중, 기준일 FY2026(2026-01 결산) · 실제치(A) · 출처: SEC EDGAR 10-K FY2026, 접수번호 0000088941-26-000005
Semtech은 나스닥 상장 아날로그·혼합신호 반도체 및 IoT 커넥티비티 기업으로, Signal Integrity(데이터센터·광통신용 신호처리 DSP), Analog Mixed Signal and Wireless, IoT Systems and Connectivity(LoRa 기반 무선 IoT) 3개 부문에서 각 3억 달러 이상의 FY2026 순매출을 냈다(10-K, 접수번호 0000088941-26-000005). 팹리스(fab-lite) 모델로 운영하며 2026년 HieFo Corporation을 약 3,400만 달러에 인수해 내부 파운드리 역량을 일부 내재화했다. 2026-08-13에는 셀룰러 모듈 사업부를 대만 Compal Electronics에 현금 6,200만 달러에 매각하는 정의계약을 체결해 데이터센터·LoRa 핵심 사업에 집중하는 구조조정을 진행 중이며, 완료 예정 시기는 2027 회계연도 4분기다(8-K, 접수번호 0001193125-26-347716). 데이터센터 부문은 FY2027 1분기 순매출 7,160만 달러(전년 동기 대비 +39%)로 800G FiberEdge·1.6T 제품과 구리(copper) 제품군이 견인했고, LoRa 기반 IoT 부문은 순매출 4,490만 달러(전년 동기 대비 +14%)로 스마트 유틸리티·스마트 빌딩 응용이 주력이었다(회사 실적발표, 2026-05-26).
경쟁사 비교
Semtech은 아날로그·혼합신호 반도체 및 LoRa IoT 커넥티비티 시장에서 Analog Devices, Texas Instruments, Marvell Technology, Monolithic Power Systems, Silicon Labs, NXP, Broadcom, MACOM 등과 경쟁한다. 데이터센터·광통신 인터커넥트(Signal Integrity) 영역에서는 Marvell과 언론에서 가장 빈번히 비교되나 매출 규모는 Marvell이 Semtech 대비 10배 이상이다. LoRa 무선 기술은 LoRa Alliance 생태계의 핵심 IP를 보유한 사실상 표준 플랫폼으로, 동급 경쟁사가 상대적으로 제한적이다(Silicon Labs 등은 Zigbee/Thread/BLE 등 대안 프로토콜 중심). Analog Devices·Texas Instruments·Silicon Labs의 최신 매출·마진 구체 수치와 상대 밸류에이션 배수는 미확보다.
밸류에이션 (사실 배수)
Trailing PER은 최근 12개월 순손실로 산출되지 않는다(N/A). FY2024~FY2026 3개년 연속 GAAP 순손실 상태다.
수급
| 일자 | 인물/직책 | 주식수 | 가격 |
|---|---|---|---|
| 2026-07-01 | Mark Lin(EVP/CFO) | 970주 처분 | 150.405달러 |
| 2026-07-07 | Jason Elliot(EVP/CCO) | 2,264주 처분 | 129.318~130.475달러 |
| 2026-07-08 | Asaf Silberstein(EVP/COO) | 8,500주 처분 | 124.19~129.94달러 |
| 2026-07-16 | Asaf Silberstein(EVP/COO) | 3,000주 처분 | 평균 145.04달러 |
| 2026-07-24 | Paul V. Walsh Jr.(이사) | 500주 처분 | 133.07달러 |
| 2026-08-11 | Hong Q. Hou(CEO) | 2,000주 처분 | 140.00달러 |
전부 Rule 10b5-1 사전예정 매매계획에 따른 처분 · 출처: SEC EDGAR Form 4, stocktitan 정리, 2026-08-17 조회
2차 출처 집계 기준 공매도 잔고는 약 626만~731만주로 유동주식 대비 약 6.7~7.9%, days-to-cover 약 2.2~4.7일 수준이나 출처 간 정합성이 낮아 범위로만 제시한다(fintel.io·stocktitan·stockanalysis.com, 2026-08-17 조회). 8/14 급등일 거래량(1,917,946주)은 20일 평균 거래량(2,031,993주) 대비 약 0.94배로 오히려 낮아 대규모 신규 매매 유입에 의한 거래량 폭증은 관측되지 않았다. 기관투자자 보유 관련 집계치는 애그리게이터 간 방법론 차이로 편차가 크며(일부 소스는 125.76%로 이중계산 한계 존재), BlackRock·Vanguard·Ameriprise 상위 3개 기관의 5% 이상 보유 신고만 1차 공시로 확인된다(거버넌스 섹션 참고). 옵션시장 지표는 2026-05~07월 시점 자료만 확보되어 8/14 급등 전후 최신 풋/콜 비율은 미확보다.
지배구조·지분 구조
이벤트 기준일 2026-06-30, 제출일 2026-07-30~08-14(A) · 출처: SEC EDGAR SC 13G/A · 10% 이상 단일 최대주주 없음
| 일자 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-06-04/08 | 정기주주총회 — 이사 9인 전원 재선, 장기주식보상계획 430만주 증액(8-K) |
| 2026-07-30 | BlackRock, 지분 9.9% 갱신 신고(SC 13G/A, Amendment No.19) |
| 2026-07-31 | Vanguard, 지분 5.74% 갱신 신고(SC 13G/A) |
| 2026-08-13 | 셀룰러 모듈 사업부 Compal Electronics 매각 정의계약 체결(8-K) |
| 2026-08-14 | Ameriprise Financial/Columbia, 지분 3.7% 갱신 신고(SC 13G/A) |
Semtech은 10% 이상을 보유한 단일 최대주주가 없는 분산된 기관투자자 보유 구조이며, 대상 회사를 상대로 한 경영참여 목적의 Schedule 13D 제출 이력은 조사 시점 기준 없다(전부 수동적 투자 목적의 13G/13G-A). 이사회는 총 9인 중 8인이 독립이사이며, Hong Q. Hou 박사가 2024-06-06부로 President 겸 CEO로 취임해 전임 Paul H. Pickle의 뒤를 이었다(공시상 이임 사유는 실적·행동강령과 무관한 협업 방식 이견으로 명시, DEF 14A·8-K). CEO Hou의 직접 보유 지분율은 2026-08-07 기준 62,799주로 발행주식(93,151,168주) 대비 약 0.07%다. CFO 등 그 외 명명임원 전체 명단과 이사·임원 그룹 합산 지분율은 DEF 14A 원문 확보 제약으로 미확보다.
위험 요인 (사실 정리)
- 고객 집중: FY2026 기준 매출의 10% 이상을 차지하는 고객 2곳(각 11%, 14%) — 10-K, 접수번호 0000088941-26-000005
- 공급망: 팹리스 모델로 대만계 파운드리에 첨단 노드 생산을 의존하며, TSMC CoWoS·3nm 캐파는 2027년까지 예약이 사실상 완료된 상태 — Tom's Hardware(2026) 등 보도 종합
- 재무: FY2024~FY2026 3개년 연속 GAAP 순손실, FY2024 말 자본총계가 -3억 743만 달러로 자본잠식을 경험한 이력 — 10-K
- 신용공여: 2026-07-06 체결된 3억 6,000만 달러 규모 리볼빙 신용공여는 자산 대부분을 담보로 제공 — 코버넌트 조건·현재 레버리지 수준은 미확보(1차 출처 8-K 원문 미대조)
- 거래 실행: 셀룰러 모듈 사업 매각(6,200만 달러)은 규제 승인 등 통상적 거래 종결 조건이 전제이며 완료 예정 시기는 2027 회계연도 4분기 — 8-K
- 지역별 최신 매출 비중, 진행 중인 소송 세부 내역: 미확보
매크로 환경 (사실 정리)
데이터센터·AI 인프라 자본지출 사이클은 회사의 800G/1.6T 인터커넥트 제품 수요를 자체 공급능력의 약 3배로 밀어올리는 요인으로 보도되며(Seeking Alpha, 2026년 5월), 팹리스 구조상 대만계 파운드리(TSMC CoWoS 등)의 캐파 제약이 이 수요를 제한하는 병목으로 지목된다. 2026-04-27 미-대만 반도체 관세 프레임워크가 신규 시행됐으나 회사 원가에 미치는 정량적 영향치는 공시되지 않았다. 산업향 매출(FY2026 기준 55%)은 데이터센터 대비 금리·경기 사이클에 더 직접 노출된 것으로 파악된다.
테마 연관도
사실 하이라이트
FomoLog Agent · 데이터 출처: NASDAQ · SEC EDGAR