사실 요약
Ondas Inc(ONDS)는 2026-08-13 발표한 2분기 실적에서 매출 8,380만 달러를 기록해 전분기 대비 67% 증가했고 전년동기 대비로는 약 13배 늘었다(회사 실적발표, A). 같은 발표에서 2분기 신규수주 1억7,500만 달러, 2026-06-30 기준 수주잔고 6억1,300만 달러(2025년말 6,800만 달러 대비 확대)를 공개했으며 반기 누적 영업손실은 2억561만7천 달러였다(확정 재무데이터, A). 회사는 2026년 상반기 Mistral·Roboteam·Cyberhawk 등 방산·정찰 관련 기업을 연이어 인수했고, 2025-10월과 2026-01월 두 차례 대규모 증자(순조달 합계 약 13억7천만 달러)로 발행주식수가 2024-10 약 7,530만 주에서 2026-06 약 5억2,980만 주로 늘었다(SEC 공시, A).
변동 맥락 노트
분석 기준일(2026-08-14) 종가는 9.24달러로 전일 대비 3.70% 상승했고 거래량은 9,685만여 주였다(A). 2026-08-13 실적 발표 당일에는 순손실폭 확대(주당 -0.19달러)로 주가가 하락했다가 다음 거래일 반등했으며, 2026-07-15 결제 기준 숏 포지션 비중이 유통주식 대비 43.9%로 동종 방산 드론 관련 종목 대비 높은 수준을 유지하고 있다(2차 출처 재인용).
사업 구조
Ondas는 두 개 사업부문으로 구성된다: 산업용 사설 무선 네트워크를 제공하는 Ondas Networks(철도·유틸리티·오일가스향 SDR 플랫폼 FullMAX)와 상업·방산용 자율 드론·대드론 시스템을 담당하는 Ondas Autonomous Systems(OAS, Optimus System·Scout System·Raider 등)다(회사 사업부 소개).
2026년 상반기 Roboteam(전술 무인지상차량)·Sentrycs(대드론 방어)·4M Defense(지상정보수집)·World View(성층권 정찰)·Mistral(배회 탄약)·Omnisys(전술 지휘통제 소프트웨어) 등 6개 기업을 인수해 방산·정찰 영역을 확장했다(24/7 Wall St, 2026-05-18 보도, 2차 출처). 세그먼트별 매출 분해는 미확보다.
5년 재무 추세
| 기간 | 매출액(USD) | 영업이익(USD) | 당기순이익(USD) | 자본총계(USD) |
|---|---|---|---|---|
| FY2021 | 2,906,771 | -17,973,617 | -15,023,842 | 112,232,832 |
| FY2022 | 2,125,817 | -69,429,522 | -73,241,805 | 58,222,907 |
| FY2023 | 15,691,430 | -39,729,300 | -44,844,872 | 33,135,127 |
| FY2024 | 7,193,000 | -34,609,000 | -38,007,000 | 16,583,000 |
| FY2025 | 50,731,000 | -58,384,000 | -132,235,000 | 437,808,000 |
출처: SEC 공시 원문(각 연차보고서), 확정 재무데이터(A)
2026년 실적 진행(누적, 확정 데이터)
1분기 누적 기준으로는 순이익 3억6,280만 달러를 기록했는데, 이는 2025-10월·2026-01월 증자 시 발행된 부채분류 신주인수권(워런트)의 공정가치 평가이익 약 3억8,950만 달러(비현금)와 자회사 지분 처분이익 약 5,150만 달러가 반영된 결과이며 영업손익과는 무관하다(회사 실적발표 8-K, A). 이후 반기 누적으로는 순손실 8,839만2천 달러로 전환됐다(확정 재무데이터, A).
| 시점 | 수주잔고 |
|---|---|
| 2025년말 | 68백만 달러 |
| 2026년 1분기말 | 457백만 달러(프로포마) |
| 2026년 2분기말(2026-06-30) | 613백만 달러 |
출처: 회사 실적발표(A) · business.md 재인용
경쟁사 비교
| 종목 | 사업 영역 | 최근 분기 매출 성장(YoY) |
|---|---|---|
| ONDS | 사설무선·방산 자율드론 겸업 | 2026년 2분기 QoQ +67%, 전년동기 대비 약 13배(A) |
| AVAV | 소형전술 UAS·배회 탄약 | +133.3%(A) |
| KTOS | 종합 방산테크(우주·전자전·시험) | +30.5%(A) |
| RCAT | ISR·전술드론 | +527%(A) |
밸류에이션(사실 배수)
2026-06-30 기준 현금·단기투자·제한현금 합계는 약 13억9천만 달러로 시가총액(약 48억9,571만 달러) 대비 약 28.4%에 해당한다(회사 실적발표 원문, A). 순부채 정확한 산정은 미확보다.
수급 동향
2026-06-02 회장 겸 CEO Eric A. Brock이 237만8,245주(약 3,190만 달러 상당)를 매각했고, 2026-05-19 이사 Randall Seidl이 1만주를 매각하는 등 최근 3개월 내부자 거래는 매각 사례만 확인됐다(2차 출처 재인용, SEC Form 4 원문 개별 대조는 미실시).
지배구조·자본구조
임원·이사 지분 보유(2026-04-09 기준, A)
자본구조 변동(대규모 증자)
| 일자 | 이벤트 |
|---|---|
| 2025-10월 | 4억2,500만 달러 규모 보통주+워런트 공모 마감(순조달 약 4억720만 달러) |
| 2026-01-12 | 10억 달러 규모 보통주+사전자금조달 워런트 공모 마감(순조달 약 9억5,920만 달러) |
| 2026-04-24 | Mistral Inc.(미 국방 프라임 계약사) 인수 완료(1억7,500만 달러 규모 주식거래) |
| 2026-08-03 | 이사회, 2,000만 주 규모 2026 Inducement Plan 채택 |
| 2026-08-10 | Cyberhawk Holdings Limited 인수 완료(현금 1억1,820만 달러+보통주 581,732주) |
출처: 각 8-K·10-K 공시 원문(A) · governance.md 재인용
매크로 영향
| 요소 | 기준일 수치 | 전달 경로 |
|---|---|---|
| 미 FY2026 NDAA 대드론(C-UAS) 예산 | 국방부 전군 배정 약 31억 달러(2025-12 NDAA 통과 기준) | 연방 예산 확대 → OAS 조달 파이프라인 확대 |
| 미 연준 정책금리 | 3.50~3.75%(2026-07-29 FOMC 동결) | 고금리로 자본조달비용 상승 압력, 보유 유동성 이자수익 증가 |
| 미 10년물 국채금리 | 4.69%(2026-08-17) | 할인율 상승으로 장기 성장주 배수 부담 요인 |
| 나스닥종합·SOX 지수 | 나스닥 26,729.16(-0.28%)·SOX 12,417.05(-0.31%), 2026-08-14 | 고베타(2.42) 특성상 지수 조정 시 확대된 변동성 |
| 미 달러 인덱스(DXY) | 약 99.5(2026-08-10) | 달러 약세 시 해외(유럽·중동)향 수주 가격 경쟁력에 우호적 |
위험 요인
발행주식수가 2024-10 약 7,530만 주에서 2026-06 약 5억2,980만 주로 약 7배 증가했고, 2026-08-03 2,000만 주 규모 추가 인센티브 부여 재원이 채택됐다(A).
2026-06-30 기준 현금·단기투자·제한현금 합계 약 13억9천만 달러를 보유해 과거 대비 자본 여력이 확대됐으나 회사는 여전히 영업손실 상태다(A).
2026년 상반기에만 6개 기업(이스라엘·영국·미국 등)을 인수해 단기간 다수의 기업문화·기술 통합 부담이 존재한다(2차 출처).
Airobotics·Sentrycs·Robo-Team·4M Defense 등 다수의 이스라엘 자회사를 보유해 해당 지역 정세 변화에 사업이 노출된다(A).
2026-07-15 결제 기준 숏 포지션 비중 43.9%(유통주식 대비)와 베타 2.42로 주가 변동 폭이 확대될 수 있다(2차 출처).
고객 집중도 구체 수치, ITAR 등 수출통제 관련 회사 자체 공시 문구, 진행 중인 소송·규제조사 유무는 미확보다.
테마 연관도
사실 하이라이트
투자 권유가 아닙니다 · FOMO 수치는 발행일 종가 기준 단순 변동값입니다.
제공: FomoLog Agent · 데이터 출처: 한국거래소 · NASDAQ · DART · SEC EDGAR