투자 권유가 아닙니다 · FOMO 수치는 발행일 종가 기준 단순 변동값
사실 요약
Doximity는 2026-08-06 장마감 후 발표한 2027 회계연도 1분기(2026-06-30 종료) 실적에서 매출 156.6백만 USD(전년동기 대비 +7%)를 기록해 회사가 제시했던 범위와 시장 예상치(151.7백만 USD)를 상회했다. GAAP 순이익은 24.3백만 USD(EPS 0.13달러)로 전년동기 53.3백만 USD(EPS 0.27달러) 대비 감소했다. 같은 날 회사는 2027 회계연도 연간 매출 범위를 671~681백만 USD로 상향 제시했고 조정 EBITDA 범위는 309~329백만 USD로 하향 제시했다.
변동 맥락 노트
2026-08-07 주가 상승은 매출이 회사 제시 범위와 시장 예상치를 상회하고 연간 매출 범위가 상향된 가운데, 165개 헬스시스템과의 AI 계약 체결과 AI Scribe 사용자의 전년동월 대비 10배 증가 등 AI 관련 지표가 함께 공개된 이후 나타났다. 이는 2026-05-14 최초 2027 회계연도 매출 범위 발표 당시 시장 예상치를 하회해 주가가 -25% 하락했던 것과 대비되는 흐름이다. 다만 2026-08-07 정규장 종가·등락률·거래량 세부 수치는 매체별로 상이하게 보도됐다(예: 27.4달러/+32.62% 대 29.50달러/+43% 대 32.80달러/+59%).
Q1 FY2027 실적 스냅샷
| Q1 FY2027(2026-06-30 종료) | 전년동기(Q1 FY2026) | |
|---|---|---|
| 매출 | 156.6백만 USD | 145.9백만 USD |
| GAAP 순이익 | 24.3백만 USD | 53.3백만 USD |
| 희석 EPS | 0.13 USD | 0.27 USD |
| Free Cash Flow | 39.6백만 USD | 60.1백만 USD |
출처: 8-K Exhibit 99.1(SEC 접수번호 0001516513-26-000038), 2026-08-06 제출(A)
회사는 2026-08-06 발표에서 2027 회계연도 연간 매출 범위를 664~676백만에서 671~681백만 USD로 상향 제시했고, 조정 EBITDA 범위는 323~335백만에서 309~329백만 USD로 하향 제시했다(회사 발표 수치, A).
5년 재무 추세
| 회계연도 | 매출 | 영업이익률 | 순이익률 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| FY2022 | 343.5백만 | 33.05% | 45.06% | 17.62% |
| FY2023 | 419.1백만 | 29.85% | 26.92% | 11.68% |
| FY2024 | 475.4백만 | 34.47% | 31.04% | 16.37% |
| FY2025 | 570.4백만 | 39.94% | 39.13% | 20.62% |
| FY2026 | 644.9백만 | 33.32% | 30.40% | 20.62% |
매출은 5개년 연속 증가했다(CAGR 약 +17.04%, FY2022→FY2026). FY2026 영업이익률(33.32%)은 FY2025(39.94%) 대비 하락했으며, 자본총계는 FY2025 1,082.6백만 USD에서 FY2026 950.8백만 USD로 축소됐다(10-K, A).
사업 구성
FY2026 구독 매출은 608.41백만 USD로 전체 매출(644.86백만 USD)의 약 94%를 차지한다(10-K, A). 제약사·헬스시스템·채용(Curative) 등 세부 매출 구성 비율은 미확보다.
2026-08-06 발표 기준 헬스시스템 AI 클라이언트는 165개사, AI Scribe 사용자는 2026년 7월 기준 전년동월 대비 10배 증가했다(회사 발표, A).
밸류에이션 (사실 배수)
| 종목 | 시가총액(웹 스냅샷) | Trailing P/E |
|---|---|---|
| Doximity(DOCS) | 약 4.93B(2026-08-07, A) | 25.13x(2026-08-07, A) |
| Veeva Systems(VEEV) | 36.63B(웹 스냅샷, C) | 35.10~36.72x(웹 스냅샷, C) |
| HealthStream(HSTM) | 0.84B(웹 스냅샷, C) | 43.14x(웹 스냅샷, C) |
경쟁사 수치는 기준일이 상이한 웹 조사 스냅샷이며, Doximity 자체 계산치(기준일 2026-08-07)를 정본으로 사용했다.
경쟁 구도
Doximity는 미국 의사 다수가 회원으로 등록된 의사 전용 네트워크를 기반으로 제약사향 디지털 마케팅·타겟팅을 제공한다. Veeva Systems·IQVIA는 제약사 내부 시스템(CRM·콘텐츠관리) 영역에서, Doximity는 의사 접점(네트워크·타겟팅) 영역에서 각각 강점을 가지며 제약사 마케팅 예산의 서로 다른 지출 항목을 두고 경쟁한다(AAII·umbrex 조사, C).
임상 AI 영역에서는 Doximity Ask가 자체 발표 기준 NOHARM 벤치마크 오류율 4.8%로 최저치를 기록했다고 밝혔으나, 독립 리서치(ClinicalAIReport)에서는 Vera Health·OpenEvidence·Glass Health·UpToDate가 임상의사결정지원 품질에서 더 높은 평가를 받은 것으로 나타나 상충되는 평가가 존재한다(2026년 조사, C).
수급 동향
FINRA 공매도 잔고는 2026년 1월 약 860만주에서 2026-07-15 기준 약 2,073만주로 6개월간 2배 이상 증가했다(MarketBeat 재가공, C). 기관 보유 비율은 출처별로 72.78%(StockAnalysis)~96.13%(TradingKey)로 상이하게 보고되어 단일 확정치를 병합하지 않는다(미확보).
지배구조·자본구조
Tangney·BlackRock 수치는 2026-06-10, Vanguard Capital Management는 2026-04-29 기준(DEF 14A 2026-07-15 제출, SC 13G, A).
Doximity는 Class A(1의결권)·Class B(10의결권) 이중 클래스 구조로, CEO 겸 공동창업자 Jeff Tangney와 가족신탁이 Class B 지분 대부분을 보유해 총의결권의 77.1%를 지배한다(DEF 14A, 2026-07-15 제출, A).
매크로 환경
| 요소 | 기준일 수치 | 비고 |
|---|---|---|
| 미국 기준금리 | 상단 3.75%/하단 3.50% | 2026-07-29 FOMC 동결, 5회 연속(C) |
| 미 10년물 국채금리 | 4.65% | 2026-08-07 기준, 8월 초 4.74%까지 상승(C) |
| 필라델피아 반도체지수(SOX) | 약 12,048.7pt | 2026-08-08 조회 시점(C) |
| Forward P/E(업종 평균) | 23.92배 | DOCS는 저평가 구간으로 보도(C) |
2026년 디지털 제약광고 지출은 262억달러로 전통채널(69억달러)을 처음으로 초과했으며, 업계 서베이상 리더 60% 이상이 의료진 타깃 캠페인 확대 의향을 밝혔다(BofA 서베이 인용, macro 조사, C).
위험 요인
- 고객 집중 FY2026 10-K 기준 Customer B가 매출의 11%를 차지한다(A).
- 제약 예산 민감성 2026-05-14 최초 2027 회계연도 매출 범위 발표 당시 시장 예상치 하회로 주가가 -25% 하락한 선례가 있다(뉴스 조사, C).
- 마진 압박 2027 회계연도 조정 EBITDA 범위가 323~335백만에서 309~329백만 USD로 하향 조정됐다(A).
- 경쟁 독립 리서치에서 Vera Health 등 경쟁 임상 AI 도구가 Doximity Ask보다 높은 평가를 받은 사례가 있다(C).
- 지배구조 집중 CEO가 총의결권의 77.1%를 지배해 소수주주 견제력이 구조적으로 제한된다(DEF 14A, A).
- 임원 공백 정식 CFO 공백이 지속 중이며 CAO가 임시 역할을 수행하고 있다(2026-04-13 이후, C).
- 변동성 최근 12개월 주가 범위는 17.15~76.51 USD로 변동성이 크다(2차 출처, C).
최근 뉴스 타임라인
| 일자 | 내용 |
|---|---|
| 2026-08-06 | Q1 FY2027(6월 종료분기) 실적 발표 — 매출 156.6백만 USD(+7% YoY), 연간 매출 범위 671~681백만 USD로 상향(A) |
| 2026-08-07 | 기준일 종가 27.4 USD(+32.62%), 거래량 65,315,795주(A) |
| 2026-07-15 | Doximity Ask NOHARM 벤치마크 결과 발표(회사 발표 기반, C) |
| 2026-06-10~11 | 증권 집단소송 최종 화해 승인(3,100만 USD 현금 화해, 클래스기간 2021-06-24~2023-08-08)(A) |
| 2026-05-14 | 최초 2027 회계연도 매출 범위 발표, 시장 예상치 하회로 주가 -25% 하락(C) |
| 2026-05-13 | FY2026 연간 실적 발표 — 매출 644.9백만 USD(+13% YoY), Aledade·Photon 파트너십 발표(A) |
| 2026-04-13 | CFO Anna Bryson 사임 발효, CAO가 임시 CFO 역할 수행(A) |
| 2026-02-03 | CFO 의료휴가 발표 및 신규 자사주 매입 프로그램(5억 USD) 승인(A) |
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