본 보고서는 투자 권유가 아닙니다 · FOMO 수치는 발행일 종가 기준 단순 변동값입니다.
사실 요약
ASML은 2026년 2분기(2026-06-28 마감) 총매출 €9.3billion, 순이익 €2.9billion, 총이익률 54.0%를 기록했으며 신규 리소그래피 시스템 86대·중고 시스템 5대를 판매했다(2026-07-15 발표). 회사는 2026년 연간 매출 범위를 €43~45billion, 총이익률 54~56%로 상향 제시했고 2026년 3분기 매출 범위로 €11.0~12.0billion을 제시했다. 2026-07-27 중국 국유기업의 자국산 immersion DUV 리소그래피 장비 양산 개시 보도 이후 ASML 주가는 종가 기준 6.7% 하락했다. 2026-08-05 지급 예정인 2026년 중간배당은 주당 €1.88이다.
변동 맥락 노트
2026-07-31 종가는 1,629 USD로 전일 대비 -1.36% 하락했으며, 거래량 1,601,445주는 직전 20일 평균거래량(2,015,681주) 대비 약 20.6% 낮은 수준이었다(기준일 2026-08-02). 이는 실적·매출 범위 상향에도 2026-07-27 중국 국산 DUV 장비 양산 보도로 촉발된 대중 시장점유율 잠식 우려, MATCH Act 등 미국발 대중 수출통제 강화 논의가 겹친 시기의 거래로 관측된다.
사업 개요
ASML은 네덜란드 펠트호벤에 본사를 둔 반도체 제조용 리소그래피(노광) 시스템 기업으로, 단일 보고 세그먼트(Advanced Semiconductor Equipment Systems)로 리소그래피·계측·검사 기술을 통합 제공한다. EUV(극자외선) 리소그래피 시스템은 전 세계 유일 공급사이며, DUV(심자외선) 시스템은 성숙~중간 노드 공정에 쓰인다(출처: ASML 공시·업계 리서치 종합, 기준일 2026-08-02).
수익 구조는 신규 시스템 판매와 Installed Base Management(서비스·유지보수·업그레이드) 매출의 조합이다. 2026년 2분기 신규 리소그래피 시스템 판매는 86대, 중고 시스템 판매는 5대, Installed Base Management 매출은 €2,762million이었다(2026-07-15 발표, A).
5년 재무 추세
| 연도 | 총매출 | 순이익 | 총이익률 |
|---|---|---|---|
| 2021 | €18.6bn | €5.9bn | 미확보 |
| 2022 | €21.2bn | €5.6bn | 미확보 |
| 2023 | €27.6bn | €7.8bn | 51.3% |
| 2024 | €28.3bn | €7.6bn | 51.3% |
| 2025 | €32.7bn | €9.6bn | 52.8% |
출처: ASML 연차 실적 보도자료(GlobeNewswire), 기준일 각 회계연도 결산일(A). 2026년 상반기(A) 누적 매출 €17.0bn·순이익 €5.3bn(단순 합산).
경쟁사 비교
| 기업 | 주력 분야 | 비고 |
|---|---|---|
| Nikon | DUV 리소그래피, 구세대 장비 | 직접 경쟁사, EUV 미보유 |
| Canon | DUV 리소그래피, 나노임프린트 등 대안 기술 | 직접 경쟁사, EUV 미보유 |
| 중국 국유기업(SMIC 계열 등) | 자국산 immersion DUV 장비(2026-07 양산 보도) | 신흥 진입자, 기술 성숙도·생태계 열위로 평가(E) |
| Applied Materials(AMAT) | 증착·에칭·이온주입 등 종합 반도체 장비 | 리소그래피 비경쟁, WFE 예산 경쟁 |
| Lam Research(LRCX) | 에칭·증착 장비 | 리소그래피 비경쟁, WFE 예산 경쟁 |
| KLA(KLAC) | 검사·계측 장비 | 리소그래피 비경쟁, WFE 예산 경쟁 |
| Tokyo Electron | 코터/디벨로퍼·에칭 등 | 리소그래피 비경쟁, WFE 예산 경쟁 |
밸류에이션(사실 배수)
동종업계(KLA) 2026-04 기준 PER 51.0x 대 ASML 46.4x 비교치가 별도 인용된 바 있다(WebSearch 종합, 최신 기준일 아님). 순부채·EV 산정 세부 구성요소 및 배당수익률(연환산)은 미확보다.
지배구조·자본정책
이원제(two-tier) 지배구조로 Board of Management(경영이사회, 5인, 의장 Christophe D. Fouquet)와 Supervisory Board(감독이사회, 9인, 전원 독립, 의장 Nils S. Andersen)로 분리 운영된다(20-F FY2025, 기준일 2025-12-31, A). 적대적 인수 방어 장치로 우선주 재단(Stichting Preferente Aandelen ASML)을 두고 있으며, 2026-08-02 기준 실제 발행된 누적우선주는 없다(A).
주요 주주는 BlackRock, Inc. 6.83%, Capital Research and Management Company 5.09%이며(20-F 기준일 2025-12-31), 그 외 5% 이상 보유 공시 주주는 확인되지 않는다(미확보: AFM 등록부 추가 대조 필요).
수급
2026-03-31 기준 13F 신고 미국 기관투자자 보유 합계는 약 68.2백만주(총 발행주식 384.10M주 대비 약 17.8%)이며, 상위 보유자는 Fisher Asset Management(4.60백만주)·Capital World Investors(3.73백만주)·FMR LLC(3.15백만주) 순이다(SEC EDGAR 13F, A). 2026년 2분기(6월말 기준) 13F는 제출 마감(2026-08-14)이 아직 도래하지 않아 미확보다.
공매도 잔고는 여러 2차 출처에서 유통주식 대비 약 0.29~0.33% 수준으로 방향성은 일관되나(2026-06-30 전후 정산 기준), 절대 수치·정확한 정산일은 출처 간 상이해 1차 확정치는 미확보다. 2026-07-31 거래량 1,601,445주는 직전 20일 평균거래량(2,015,681주) 대비 약 20.6% 낮은 수준이었다(기준일 2026-08-02).
SEC EDGAR에서 ASML 명의의 Form 4(내부자 거래) 신고 이력은 확인되지 않았다 — ASML은 외국민간발행인(Foreign Private Issuer)으로 분류되어 Section 16 보고 의무가 면제되는 것으로 추정되나, 이를 확정하는 별도 문서는 미확보다.
매크로 환경
| 요소 | 현재값(기준일) | 전달 경로 |
|---|---|---|
| 미 연준 기준금리 | 3.50~3.75%(2026-06-17 유지) | 고금리는 고객사 자본비용에 부담이나 AI발 설비투자 확대가 상쇄 중 |
| ECB 예금금리 | 2.25%(2026-07) | 보합 국면 |
| EUR/USD | 1.1465(2026-08-01) | 유로 약세는 달러 표시 주가·EPS 환산에 영향 |
| 글로벌 반도체 장비(WFE) 시장 | 2026년 $143.9bn(+23.1% YoY, SEMI) | AI·HBM발 설비투자 확대가 EUV·DUV 신규 발주로 연결 |
| TSMC 2026년 설비투자 | $60~64bn(기존 $52~56bn에서 상향, 2026-07-16 TrendForce) | 최선단 파운드리 고객사 발주 확대 신호 |
2026-04-22 미 하원 외교위원회가 대중 반도체 장비 수출통제 정렬 법안(MATCH Act)을 44-0으로 가결했으며, 네덜란드산 DUV immersion 장비 수출 제한이 핵심 조항 중 하나로 유지되고 있다. 2026-08-02 기준 하원 본회의·상원 표결은 이루어지지 않았다(A).
위험 요인
- 상 지정학·수출규제 — 최선단 EUV·immersion DUV 장비의 대중 수출은 네덜란드 정부 허가 대상이며, MATCH Act(2026-04-22 하원 외교위 44-0 가결, 표결 전 단계)가 통과될 경우 규제가 추가 강화될 수 있다.
- 상 고객 집중 — 상위 2개 고객사가 매출의 약 38%를 차지하며(기준연도 미확보), TSMC 단독으로 EUV 장비 인도량의 약 40%를 흡수하는 것으로 추정된다(E).
- 중~상 공급망·생산 집중 — 핵심 부품(EUV 광원 등)의 공급 다변화가 제한적이고, 생산시설이 네덜란드 펠트호벤에 집중되어 있다(20-F 명시, A).
- 중 업황 사이클 — 반도체 장비 수요는 거시경제·지정학·보조금 정책 시기에 따라 가늠하기 어려우며, 2023→2024년에는 매출이 소폭 늘었음에도 순이익이 줄어드는 마진 압박 구간이 있었다.
환헤지 정책 세부 내용·지식재산권 분쟁 현황·ESG 관련 위험은 이번 조사 범위에서 미확보다.
최근 뉴스 타임라인
- 2026-07-15 2026년 2분기 실적 발표 — 매출·이익률 모두 기존 제시치를 상회, 2026년 연간 매출 범위를 €43~45billion으로 2회째 상향(A)
- 2026-07-15 Intel이 ASML High-NA EUV 장비(Twinscan EXE:5200B)를 사용한 18A 노드 로직 제품의 첫 상용 출하를 발표(2차 재인용)
- 2026-07-27 중국 상하이 국유기업의 자국산 immersion DUV 장비 양산 개시 보도 확산, ASML 주가는 종가 기준 6.7% 하락(2차 재인용 다수)
- 2026-07-28 배당락일 도래(2026년 중간배당 관련)
- 2026-08-05(예정) 2026년 중간배당 €1.88/주 지급 예정(A)
2026-08-02는 미국·네덜란드 증시 휴장일로 당일 발행된 뉴스는 확인되지 않았다.
테마 연관도
사실 하이라이트
출처: FomoLog Agent · 데이터 출처 한국거래소 · NASDAQ · DART · SEC EDGAR