#원자력발전 분석 보고서
12건
Cameco는 2026년 2분기(2026-06-30 마감) 매출 $573.46 million으로 시장 컨센서스 $592.27 million을 하회했고 조정 EPS $0.1268로 컨센서스 $0.28을 하회했다. 우라늄 부문 평균 실현가격은 $93.13/lb로 전년동기 대비 15% 상승했으나 생산량(Cameco 지분)은 390만 lb로 전년동기 대비 15% 감소했다. 회사는 같은 날 실적발표에서 2026년 연결 매출 제시 범위를 $3,320~3,570 million으로 상향했으며, Westinghouse(Cameco 지분 49%)는 2026-07-31 SEC에 기업공개를 위한 Form S-1 비밀 사전제출을 했다.
Oklo Inc.는 나트륨냉각 고속핵분열 소형모듈원자로(SMR) Aurora powerhouse를 개발하는 상장사로, 2026년 1분기(1~3월) 기준 상업 매출이 없고 순손실 3,306.5만 달러(주당순손실 -0.19달러)를 기록했다. NRC(원자력규제위원회)는 2026년 5월 6일 Aurora의 기본설계기준(PDC) 토픽리포트를 승인했고, Idaho National Laboratory 부지 첫 상업용 Aurora에 대한 결합면허(COLA) 사전신청 준비성 평가를 완료했다. Switch(12GW 규모, 2044년까지)와 Meta(1.2GW 원자력 캠퍼스) 등과 비구속적 전력공급 계약을 체결했으나 구속력 있는 장기 전력구매계약(PPA)은 아직 공개되지 않았다. 2026년 2분기(2026년 6월 30일 마감) 실적은 2026년 8월 7일 개장 전 발표될 예정이다.
NuScale Power는 미국 소형모듈원자로(SMR) 개발사로, 2025-05-29 미국 원자력규제위원회(NRC)로부터 우레이트 77MWe(US460) 설계에 대해 Standard Design Approval을 획득했다. 2026년 1분기(2026-03-31 기준) 매출은 $0.565백만으로 전년동기 대비 급감했고 순손실은 $44.0백만을 기록했다. 2026년 들어 $10억 규모 ATM 프로그램과 별도 공모를 통해 대규모 증자를 진행했으며, 최대주주였던 Fluor Corporation은 2026-04-21 잔여 지분을 전량 매각해 보유 지분을 완전히 청산했다.
Talen Energy Corporation(NASDAQ: TLN)은 미국 PJM 권역 독립발전사업자(IPP)로 발전설비 약 15.6GW(원자력 2.2GW 포함)를 보유·운영하며, 핵심 자산인 Susquehanna 원전(2.5GW)의 지분 90%를 보유한다. 2026-06-15 Cornerstone 발전자산(약 2.4GW) 인수를 종결했고, 2026-07-14 PJM 2028/2029 용량경매에서 10,180MW를 MW-day당 325달러에 낙찰받았다고 공시했다. 2026-06-11에는 AWS와 Susquehanna 원전발 최대 1,920MW 전력의 17년 공급계약을 계통 전면(front-of-the-meter) 구조로 재편해 발표했다. 2분기(2026) 실적은 2026-08-05 장 마감 후 발표될 예정이다.
CEG는 미국 최대 민간 발전기업이자 최대 원자력발전 기업으로, 2026-01-07 Calpine Corporation 인수를 완료해 원자력·천연가스·지열 통합 포트폴리오(발전용량 약 55GW)를 갖췄다(SEC Form 8-K, 2026-01-07). 2026-05-11 발표된 1분기 실적은 매출 11.12B달러(전년동기 대비 +63.8%), 조정 EPS 2.74달러(전년동기 2.14달러 대비 +28%)를 기록했다. 2026-07-14 PJM 2028/29 용량시장 경매에서 원자력 15,700MW를 포함한 CEG 소재 발전소 총 18,875MW가 청산가 325달러/MW-day(법정 상한)에 낙찰됐다(SEC Form 8-K). Microsoft·Meta·Walmart 등 하이퍼스케일러와 장기 원자력 전력공급계약을 다수 체결했다.
Centrus Energy Corp는 우라늄 농축역무(SWU)와 HALEU(고순도 저농축 우라늄) 생산을 주력으로 하며, 2025 회계연도 매출 448.7백만 달러·순이익 77.8백만 달러를 기록했다. 2026년 7월 1일 미국 에너지부(DOE)와 옵션을 포함해 최대 10.7억 달러 규모의 HALEU 상업생산 고정가 계약을 최종 확정했다. 2026년 8월 5일 장 마감 후 2분기 실적 발표를 앞두고 있으며, Zacks 컨센서스는 매출 143.9백만 달러(전년동기 대비 -6.8%)·희석EPS 0.79달러를 제시한다. 2026년 7월 15일 기준 공매도 비중은 유동주식 대비 25.58%로 3회 연속 확대되는 추세다.
BWX Technologies는 2026년 2분기(2026-08-03 발표) 매출 901.6백만 USD(전년비 +18%), GAAP 희석 EPS 0.97 USD를 기록했으며 정부부문(Government Operations) 매출비중 66.7%, 상업부문(Commercial Operations) 매출비중 33.6%로 구성됐다. 같은 날 회사는 2026년 연간 매출 전망을 약 38.0억 USD로 상향했고, 의료사업 및 안정동위원소 사업 지분 80% 이상을 Nordic Capital에 최대 8억 USD 규모로 처분하는 계약을 체결했다. 2026년 2분기 기준 수주잔고는 84억 USD로 전년비 40% 증가했다. 종가는 2026-08-07 기준 169.9 USD로 전일(166.7 USD) 대비 +1.92% 상승했다.
Standard Nuclear, Inc.(NYSE: STDN)는 테네시주 오크리지에 본사를 둔 TRISO 첨단 원자력 연료 제조업체로, 2026-07-16 주당 $15.00에 기업공개(IPO)를 완료해 약 $150백만을 조달했다. 2026-08-14 SEC Form 8-K를 통해 전 미 에너지부(DOE) 원자력정책 수석법률고문 Seth Cohen을 사외이사로 선임했다고 공시했으며(효력일 2026-08-12), 이사회는 5인으로 확대됐다. 같은 날 기준일 종가는 전일 대비 +10.09% 상승한 13.31달러를 기록했고, 거래량은 1,229,104주로 최근 20일 평균 거래량(1,021,549주) 대비 약 1.20배 수준이었다. 회사는 2026-03-31 기준 계약 백로그 최대 $245백만, 검증된 파이프라인 약 $986백만을 공시했다(S-1).
Southern Company는 조지아·앨라배마·미시시피 등 미국 남동부에서 전력·가스를 공급하는 지주회사로, 2026년 2분기 조정 EPS 1.13달러(전년동기 대비 0.21달러 증가)를 기록했다. Georgia Power는 2026년 7월 22일 OpenAI와 25년간 3.2GW 규모의 전력공급 계약을 체결했으며, 데이터센터향 전력사용량은 전년동기 대비 55% 증가했다. 2026년 8월 초 총 27.31억달러 규모의 전환우선사채를 발행했고, 신용등급은 Moody's Baa1·S&P BBB+로 상향됐다. 회사는 2026년 4월 분기배당을 주당 0.76달러(연환산 3.04달러)로 인상하며 25년 연속 배당 인상을 이어갔다.
Vistra Corp.는 텍사스 기반 통합 발전·소매전력 회사로, 2026-07-31 기준 종가 148.19달러(전일 대비 -0.29%)를 기록했다. 2026년 1분기 조정 EBITDA는 15억 달러로 전년동기 대비 증가했고 순이익은 10.3억 달러로 흑자전환했다. S&P와 Fitch는 각각 2025-12-02, 2026-03-17에 Vistra의 신용등급을 투자등급(BBB-)으로 상향했다. 2026-07-14 PJM 2028/2029 용량시장 경매에서 Vistra는 약 10,566MW를 상한가 수준(약 333.44달러/MW-day)에 낙찰받았다.
Dominion Energy는 버지니아·노스캐롤라이나·사우스캐롤라이나에서 규제 전력·가스를 공급하는 유틸리티로, 2026년 2분기 조정영업이익 주당 0.79달러(컨센서스 0.75달러 상회)·매출 44.8억 달러를 기록하며 2026년 연간 가이던스(주당 3.45~3.69달러)를 재확인했다(2026-07-31 실적발표). 2026-05-18 NextEra Energy와 673억 달러 규모 전량 주식교환 합병에 합의했고 2026-07-15 3개 주 공익사업위원회·FERC·NRC에 규제 승인을 신청했으며, 2026-08-06 버지니아 주지사가 해당 심리에 직접 개입한다고 발표했다. Coastal Virginia Offshore Wind 프로젝트는 2026-08-03 기준 공정률 약 81%로 진행 중이며 총사업비가 117억 달러로 상향되고 최종 완공은 2027년 말로 지연됐다. 2026-08-05 버지니아 SCC는 데이터센터 등 대규모 부하 이용자에게 송전 인프라 비용을 배분하는 요금 체계 개발을 명령했다.
GE Vernova는 2026년 2분기(2026-07-22 발표) 매출 111억 달러(전년동기 대비 +21.9%), 조정 EPS 2.47달러, 조정 EBITDA 마진 11.3%(전년동기 8.5%)를 기록했다. 수주는 242억 달러(유기적 +88% YoY)로 급증했고 총 백로그는 1,760억 달러(전분기 대비 +130억 달러)에 달했다. 회사는 2026년 연간 매출 전망치를 455억~465억 달러로, 잉여현금흐름 전망치를 115억~125억 달러로 각각 상향했다(SEC 8-K, 2026-07-22). 반면 Wind 부문은 EBITDA 마진 -13.6%로 손실이 지속되며 수주는 전년동기 대비 40% 감소한 12.49억 달러를 기록했다.