사실 요약
수성웹툰은 2026-08-14 종가 672원(전일 대비 +29.98%, 거래량 376,475주)을 기록했다. 2025년 연결 매출 927.7억원, 영업이익 52.1억원으로 흑자전환했고 2026년 반기 누적 매출 472.4억원, 영업이익 23.4억원을 기록했다. 2026-08-12 한국거래소는 종가 1,000원 미만 30거래일 지속을 사유로 관리종목으로 신규 지정했으며, 최대주주 투믹스홀딩스 지분율은 담보권 실행 등으로 2025-12-31 51.00%에서 2026-08-13 기준 43.13%까지 하락했다.
변동 맥락 노트
2026-08-14 상한가는 언론 분석상 실적 호재가 아니라 2026-08-12 관리종목 지정 직후 저가 동전주의 변동성 확대로 설명되며, 같은 날 코스닥 관리종목 다수가 함께 상한가를 기록했다(이투데이, 2026-08-14). 2026-07-22 임시주주총회에서 대표이사가 유영학에서 홍탁완으로 교체됐고, 2026-08-12에는 2026-01-14 유상증자 결정 철회에 따른 불성실공시법인지정예고가 접수됐다.
사업 구조
수성웹툰은 1973년 물류장비(지게차 등) 제조업체로 설립돼 여러 차례 상호를 변경한 끝에 2024-02 현재 사명으로 바뀌었다(KIND 공시 접수번호 20240219000454). 2024년 성인 웹툰 플랫폼 투믹스(Toomics) 지분을 인수하며 콘텐츠 사업으로 전환했다.
자회사 투믹스는 11개 언어로 서비스되는 글로벌 구독형 웹툰 플랫폼으로, 해외 매출 비중이 80% 이상이다(사업 조사, 2차 출처).
5년 재무 추세
재무건전성
2024년에서 2025년 사이 자산·자본이 크게 감소하며 부채비율이 급등했다. 확정 공시 수치만으로는 정확한 회계적 원인(연결범위 변경·손상차손·자본거래 등)을 특정할 수 없어 미확보로 남긴다.
지배구조 — 최대주주 지분 변동
| 일자 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-02-20 | 담보권 실행(반대매매), 지분율 53.83%→53.28% |
| 2026-04-10 | 담보권 실행(반대매매), 지분율 53.28%→46.00% |
| 2026-06-02 / 07-21 | 전환사채 조기상환청구합의로 지분 추가 감소 |
| 2026-07-22 | 임시주주총회, 대표이사 유영학→홍탁완 교체 |
| 2026-08-05 | 코스닥시장본부 '주가 1,000원 미달' 관리종목 지정사유 추가 우려 안내 |
| 2026-08-12 | 관리종목 신규 지정(주가 미달) · 불성실공시법인지정예고 접수 |
소액주주연대는 2026-07-22 임시주총과 관련해 투믹스 지분 인수·퓨쳐하이테크 매각·전환사채 발행·대주주 지분담보 설정 과정에 대해 자금유용 의혹을 제기하며 금융감독원에 진정서를 제출했다(인포스탁데일리, 2026-07-24).
위험 요인(사실 종합)
- 관리종목 지정: 2026-08-12 코스닥 '주가 미달'(종가 1,000원 미만 30거래일 연속) 사유로 관리종목 신규 지정(기존 시가총액 미달 사유와 중복).
- 지분 담보 리스크: 최대주주 투믹스홀딩스 보유주식 대부분이 담보 제공 상태이며 2026년 중 최소 2차례 반대매매(담보권 실행)가 발생했다.
- 불성실공시: 2026-01-14 유상증자 결정을 2026-07-13 철회한 공시번복으로 2026-08-12 불성실공시법인지정예고가 접수됐다(결정시한 2026-09-07).
- 연결범위 변동: 반도체 검사장비 자회사 퓨쳐하이테크 지분을 2025년 중 전량(57.21%→0%) 처분해 연결범위에서 제외됐다.
- 수급 데이터 공백: 2026-07-17~2026-08-14 구간 투자자별(개인·외국인·기관) 순매수, 공매도 비중·잔고, 외국인 보유비중 추이, 신용잔고는 조사 스크립트 실행 실패 및 대체 웹 출처 접근 불가로 전 항목 미확보다.
경쟁사 비교(웹툰·콘텐츠 밸류체인)
대원미디어(2,662억원)가 매출 규모는 가장 크나 애니메이션·캐릭터 등 웹툰 외 사업 비중이 상당하다. 수성웹툰(927.7억원)은 미스터블루(807억원)와 비슷한 규모이며, 디앤씨미디어·미스터블루·대원미디어는 카카오 플랫폼 관계사로 국내·아시아 유통 비중이 높은 반면 수성웹툰(투믹스)은 해외 매출 비중이 80% 이상으로 사업 구조가 이질적이다.
밸류에이션(사실 배수)
매크로 환경
| 지표 | 기준일 값 | 연관 경로 |
|---|---|---|
| 원/달러 환율 | 1,417.53원(2026-08-13) | 해외(투믹스) 매출 원화환산 축소 방향(약함) |
| 코스닥종합지수 | 864.65(2026-08-14, +0.38%) | 개인 순매수 주도 상승, 코스닥 소형주 수급 환경 참고지표 |
| 미 10년물 국채금리 | 4.68~4.70%(2026-08-14) | 성장주 밸류에이션 할인율 부담 요인(참고) |
| SOX 지수 | 12,098.47(2026-08-11) | 반도체장비 자회사 퓨쳐하이테크는 2025년 처분되어 현재 직접 연관성 낮음 |
수급
2026-07-17~2026-08-14 구간 투자자별(개인·외국인·기관) 순매수 데이터는 조사 스크립트(pykrx) 실행 실패 및 대체 웹 출처 접근 불가로 전 항목 미확보다. 공매도 비중·잔고, 외국인 보유비중 추이, 신용잔고도 동일하게 미확보다.
