사실 요약
MasTec은 2026년 2분기(2026-07-30 발표) 매출 43.7억 달러(전년동기 대비 +23%), 조정 EBITDA 3.842억 달러(+40%)로 분기 기준 사상 최대 실적을 기록했으며, 18개월 기준 백로그도 214억 달러(전년동기 대비 +30%)로 사상 최대치를 경신했다. 회사는 2026년 7월 20일 데이터센터 특화 전력계약업체 The Superior Group을 약 16.5억 달러에 인수하는 거래를 종결했고, 2026년 8월 6일에는 6.5억 달러 규모의 2036년 만기 선순위채(표면금리 5.850%) 발행가격을 확정했다. 2026년 2분기 조정 주당순이익은 2.22달러로 증권가 평균 추정치에 소폭 미달했으며, 통신 부문 매출은 전년동기 대비 6.2% 증가에 그쳐 다른 부문 대비 상대적으로 낮은 성장률을 보였다.
변동 맥락
2026년 7월 30일 2분기 실적 발표 직후 주가는 조정 주당순이익의 소폭 미달과 통신 부문 성장 둔화가 부각되며 급락했으나, 8월 6일 선순위채 발행가격 확정과 실적 발표 자료에서 확인된 사상 최대 백로그가 재조명되며 8월 7일 종가는 전 거래일 대비 5.35% 상승한 272.46달러로 마감했다.
사업 개요
MasTec은 1994년 3월 11일 설립되어 플로리다주 Coral Gables에 본사를 둔 인프라 시공 기업으로, 1998년 뉴욕증권거래소에 상장했다. 통신·전력·에너지 인프라의 엔지니어링·시공·설치·유지보수를 5개 운영 부문(Communications, Clean Energy and Infrastructure, Power Delivery, Pipeline Infrastructure, Other)으로 수행하며, 창업자 2세대인 José R. Mas가 2007년 4월부터 최고경영자를 맡고 있다(Wikipedia, Zippia 인용).
임직원 수는 2024년 기준 약 32,000명이 최신 확보치이며 2026년 최신 인원 수는 미확보다.
5년 재무 추이
| 연도 | 매출액 | 당기순이익 | 자기자본비율 |
|---|---|---|---|
| 2021 | $7,951.8M | $328.8M | 35.67% |
| 2022 | $9,778.0M | $33.4M | 29.45% |
| 2023 | $11,995.9M | -$49.9M | 28.87% |
| 2024 | $12,303.5M | $162.8M | 32.44% |
| 2025 | $14,299.2M | $399.0M | 32.84% |
2026년 상반기(누적) 매출은 82.02억 달러로 전년동기 대비 28.3% 증가했고, 영업이익률은 3.04%에서 4.49%로, 순이익률은 1.50%에서 2.33%로 개선됐다(시스템 확정 재무 데이터, 접수번호 0000015615-26-000093).
부문별 매출 비중(2026년 2분기)
2026년 2분기 매출 비중 근사치(부문별 매출 2차 보도 취합치를 합산해 계산, 10-Q 원문 세그먼트 각주 대조 전) · Other 부문은 세부 수치 미확보로 제외 · 출처: business.md 인용 Investing.com/Yahoo Finance경쟁사 비교
| 기업 | 2026년 2분기 매출 | 백로그 |
|---|---|---|
| MasTec(MTZ) | $4.37B(+23%) | $21.4B |
| Quanta Services(PWR) | $9.6B | $53.4B |
| MYR Group(MYRG) | $1.08B(+20%) | $3.16B |
| Dycom Industries(DY) | $1.38B(+14.5%) | $7.99B |
Quanta Services는 백로그·매출 규모가 MasTec의 약 2.2~2.5배로 업계 최대 사업자다. MYR Group은 전력망(T&D) 특화로 Power Delivery 부문과, Dycom Industries는 통신(광케이블) 특화로 Communications 부문과 직접 경쟁 관계에 있다(경쟁사 리서치, 2차 집계 교차확인).
밸류에이션 지표
지배구조·자본구조
기준일: Jorge Mas·Jose R. Mas는 DEF 14A(2026-03-13 기준, 2026-04-09 제출), BlackRock은 Schedule 13G/A(2026-06-30 기준, 2026-07-29 신고) · 출처: SEC EDGAR| 일자 | 이벤트 |
|---|---|
| 2026-07-07 | The Superior Group 인수 계약 체결 |
| 2026-07-20 | The Superior Group 인수 종결(약 16.5억 달러) |
| 2026-07-30 | 2026년 2분기 실적 발표(장 마감 후) |
| 2026-08-06 | 6.5억 달러 선순위채 발행가격 확정(표면금리 5.850%) |
| 2026-08-07 | 종가 272.46달러, 전 거래일 대비 +5.35% |
| 2026-08-17 | 선순위채 결제일(예정) |
수급 동향
매크로 환경
| 요소 | 값(기준일) | 영향 경로 |
|---|---|---|
| 연준 기준금리 | 3.50~3.75%(2026-07-29 동결) | 차입비용·고객사 프로젝트 파이낸싱 비용에 영향 |
| WTI 원유 | $78.18/배럴(2026-08-09) | 파이프라인 부문 발주 사이클과 연동 |
| 구리(COMEX) | $6.57/lb(2026-08-09), 전년 대비 +47.2% | 배선·변압기 등 투입원가 상승 |
| 철강·구리 관세 | 철강 50%(2025-06~), 구리 완제품 50%(2026-04~) | 고정가 계약 구간 원가 전가 지연 시 마진에 영향 |
| 데이터센터발 전력수요 | 2030년까지 미 전체 전력소비 약 12% 전망 | Power Delivery·Clean Energy 부문 수주·백로그 확대 |
위험 요인
- 계약구조상 고객이 프로젝트 착수 의무를 지지 않고 단기 통지로 계약 해지가 가능해, 사상 최대 백로그(214억 달러)도 확정 매출을 보장하지 않는다(10-K Item 1A, 2차 요약).
- AT&T가 2025 회계연도 총 연결매출의 약 10%를 차지해 단일 최대 고객에 대한 의존도가 존재한다(10-K 검색 요약, 2차).
- 2025년 8~10월경 제3자 솔루션의 제로데이 취약점을 통한 무단 네트워크 접근이 발생해 25,220명의 개인정보가 노출됐으며, 2026년 5월 11일 공식 통지가 시작됐다(뉴햄프셔주 법무부 접수 서류, 2026-06-04).
- 구리 가격이 파운드당 6.57달러(2026-08-09, 전년 대비 +47.2%)로 사상최고권을 기록하고 철강·구리 완제품에 각각 50% 관세가 적용되며 비주거 건설 투입물가가 2026년 1분기 연율 12.6% 상승했다(ENR 1Q2026 Cost Report).
- 2026년 건설업 순 신규인력 필요가 34.9만~49.9만 명으로 추정되며 응답 기업 92%가 숙련 시급직 채용난을 호소하고 있다(ABC 추정, WConline 2026 건설전망).
- 총차입금이 2026년 6월 30일 기준 27.529억 달러이며 2026년 8월 6일 신규로 6.5억 달러 선순위채(표면금리 5.850%)를 발행해 고금리 환경에서 조달비용 부담이 존재한다(StockTitan 10-Q 요약).
- 2026년 7월 20일 종결된 The Superior Group 인수(약 16.5억 달러, 최대 36개월 실적연동 조건 포함)의 통합 성과는 종결 후 약 1개월 시점으로 아직 검증되지 않았다(BusinessWire, 2026-07-20).
- 태양광·풍력 세액공제가 2026년 7월 5일 이후 착공 프로젝트부터 가속 일몰 대상이 되어(2025년 7월 발효 세법 개정), 2027년 이후 해당 세그먼트 신규 발주가 둔화될 가능성이 있다(Sidley Austin 해설).
- 통신 부문 2026년 2분기 매출은 전년동기 대비 6.2% 증가에 그쳐 다른 부문 대비 낮은 성장률을 보였으며 마진은 170bp 축소된 8.2%를 기록했다. 경영진은 실적콜에서 캐리어들이 투자 시점을 저울질 중이라고 언급했다(macro.md 인용 실적콜, 2026-08-07 게재 transcript).
테마 연관도
사실 하이라이트
FomoLog Agent · 데이터 출처: 한국거래소 · NASDAQ · DART · SEC EDGAR
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